EL EURÍBOR

El euríbor está presente en nuestras vidas, casi siempre de actualidad:

• Los hipotecados están muy familiarizados con el término. Sería bueno conocer cómo se forma este guarismo, ya que sus fluctuaciones afectan a nuestras finanzas personales.
• Euro Interbank Offered Rate (Euríbor) es el índice de referencian que marca el precio que cuesta a los bancos de la Zona Euro obtener financiación a distintos plazos.
• Está aceptado como referencia para muchas hipotecas a tipos de interés variable.

Anteriormente existía el míbor que era el tipo de interés que las entidades financieras se prestaban dinero entre sí en el mercado interbancario de Madrid:

• Era el índice de referencia oficial más utilizado en España para las hipotecas variables.

El euríbor inicia su andadura el 1 de enero de 1999 cómo índice de referencia para el euro y sustituye al míbor:

• Se convierte en el indicador principal para fijar los costes de préstamos e hipotecas.
• Cuando una entidad financiera nos concede un préstamo hipotecario a tipo variable, suele aplicar un diferencial sumado al euríbor (normalmente a doce meses), que es el plazo más utilizado en España.

Explicación somera de cómo se forma el euríbor:

• Diariamente, los bancos importantes de la Zona Euro comunican los tipos de interés a los que han obtenido financiación sin garantía.
• El cálculo se basa fundamentalmente en las operaciones reales realizadas por los bancos participantes a distintos plazos.
• Si no hay suficientes operaciones reales para un determinado plazo, el sistema (metodología establecida) permite completar la información con otras fuentes y modelos estadísticos.
• El EMMI (European Money Markets Institute) con toda la información recibida, calcula una media, eliminando una parte de los datos más altos y más bajos para obtener un resultado representativo.

Una hipoteca con referencia al euríbor, con revisión semestral, la entidad prestamista aplicará el dato mensual, esto es:

• La media aritmética del euríbor a doce meses publicado diariamente durante el mes de referencia que estará contemplado en el contrato / escritura, por lo general el mes anterior o el de hace dos meses.
• Cuando el euríbor sube, las cuotas mensuales suben, y viceversa.

El euríbor fue negativo entre 2016 y 2022:

• El euríbor a doce meses fue negativo en febrero de 2026 y llegó a mínimos históricos, próximo al (-0,50%) en el año 2021.
• Una hipoteca a euríbor + 0,20%, si el euríbor era de (-0,35%), el tipo resultantes sería:
• Tipo resultante = (-0,35) + 0,20 = (-0,15%).
• Esta circunstancia restaba intereses a los clientes hipotecados, con reducciones importantes de las cuotas a pagar.
• Los bancos empezaron a introducir las clausulas cero para evitar pagar a los hipotecados.

Que determina o influyen en la fluctuación del euríbor:

• Decisiones del BCE (Banco Central Europeo). Mucha influencia.
• Confianza entre las entidades financieras. Riesgo que percibe el sistema financiero.
• Inflación: Si la inflación es alta, hay una mayor expectativa en los mercados de una subida de tipos por parte del Banco Central Europeo.
• Liquidez: Disponibilidad de dinero en el sistema financiero (oferta y demanda de liquidez).

El euríbor nos ayuda a entender el coste del dinero en la Zona Euro:

• Influye en las economías domésticas
• Determinan cuanto pagarán los ciudadanos por las hipotecas y otros créditos referenciados.

Está sujeto a la supervisión por parte de ESMA que es la Autoridad Europea de Valores y Mercados para garantizar la transparencia.

Fuente: Banco de España