- Los hipotecados están muy familiarizados con el término. Sería bueno conocer cómo se forma este guarismo, ya que sus fluctuaciones afectan a nuestras finanzas personales.
- Euro Interbank Offered Rate (Euríbor) es el índice de referencian que marca el precio que cuesta a los bancos de la Zona Euro obtener financiación a distintos plazos.
- Está aceptado como referencia para muchas hipotecas a tipos de interés variable.
Anteriormente existía el míbor que era el tipo de interés que las entidades financieras se prestaban dinero entre sí en el mercado interbancario de Madrid:
- Era el índice de referencia oficial más utilizado en España para las hipotecas variables.
El euríbor inicia su andadura el 1 de enero de 1999 cómo índice de referencia para el euro y sustituye al míbor:
- Se convierte en el indicador principal para fijar los costes de préstamos e hipotecas.
- Cuando una entidad financiera nos concede un préstamo hipotecario a tipo variable, suele aplicar un diferencial sumado al euríbor (normalmente a doce meses), que es el plazo más utilizado en España.
Explicación somera de cómo se forma el euríbor:
- Diariamente, los bancos importantes de la Zona Euro comunican los tipos de interés a los que han obtenido financiación sin garantía.
- El cálculo se basa fundamentalmente en las operaciones reales realizadas por los bancos participantes a distintos plazos.
- Si no hay suficientes operaciones reales para un determinado plazo, el sistema (metodología establecida) permite completar la información con otras fuentes y modelos estadísticos.
- El EMMI (European Money Markets Institute) con toda la información recibida, calcula una media, eliminando una parte de los datos más altos y más bajos para obtener un resultado representativo.
Una hipoteca con referencia al euríbor, con revisión semestral, la entidad prestamista aplicará el dato mensual, esto es:
- La media aritmética del euríbor a doce meses publicado diariamente durante el mes de referencia que estará contemplado en el contrato / escritura, por lo general el mes anterior o el de hace dos meses.
- Cuando el euríbor sube, las cuotas mensuales suben, y viceversa.
El euríbor fue negativo entre 2016 y 2022:
- El euríbor a doce meses fue negativo en febrero de 2026 y llegó a mínimos históricos, próximo al (-0,50%) en el año 2021.
- Una hipoteca a euríbor + 0,20%, si el euríbor era de (-0,35%), el tipo resultantes sería:
- Tipo resultante = (-0,35) + 0,20 = (-0,15%).
- Esta circunstancia restaba intereses a los clientes hipotecados, con reducciones importantes de las cuotas a pagar.
- Los bancos empezaron a introducir las clausulas cero para evitar pagar a los hipotecados.
Que determina o influyen en la fluctuación del euríbor:
- Decisiones del BCE (Banco Central Europeo). Mucha influencia.
- Confianza entre las entidades financieras. Riesgo que percibe el sistema financiero.
- Inflación: Si la inflación es alta, hay una mayor expectativa en los mercados de una subida de tipos por parte del Banco Central Europeo.
- Liquidez: Disponibilidad de dinero en el sistema financiero (oferta y demanda de liquidez).
El euríbor nos ayuda a entender el coste del dinero en la Zona Euro:
- Influye en las economías domésticas
- Determinan cuanto pagarán los ciudadanos por las hipotecas y otros créditos referenciados.
Está sujeto a la supervisión por parte de ESMA que es la Autoridad Europea de Valores y Mercados para garantizar la transparencia.
Fuente: Banco de España
