VISITAS AL BLOG

Mostrando entradas con la etiqueta CRAcK BURSÁTIL 1929. Mostrar todas las entradas
Mostrando entradas con la etiqueta CRAcK BURSÁTIL 1929. Mostrar todas las entradas

miércoles, 22 de marzo de 2023

EL RESULTADO FINAL FUE LA DESAPARICIÓN DE GRANDES FORTUNAS Y LA RUINA DE MILLONES DE PEQUEÑOS INVERSORES, QUE PERDIERON TODOS SUS AHORROS E, INCLUSO, SU VIVIENDA, Y QUE SE VIERON ABOCADOS A LA PEOR Y MÁS LARGA CRISIS CONOCIDA HASTA ENTONCES: LA GRAN DEPRESIÓN

Todos los inversores tendrán presente los acontecimientos ocurridos en 1929: la caída, el desplome de la bolsa de valores americana. Es bueno recordar acontecimientos pretéritos para evitar desplomes financieros en fechas futuras.
Se había pasado página de la Primera Guerra Mundial. La economía de los Estados Unidos experimentó un crecimiento superlativo apoyado en una mejora y optimización e los procesos productivos impulsado por el avance tecnológico. Se produce una expansión por todo el territorio de la energía eléctrica que hace de lanzadera en la producción de electrodomésticos y productos que proporcionan comodidad y bienestar a las familias. La compra de estos productos es generalizada por parte de las unidades familiares; se desarrollan cadenas de producción más eficientes como en el caso de Ford que creas líneas de ensamblajes que permiten producir vehículos a costes más reducidos. La producción industrial llegó a crecer al guarismo del 25%.
Eran los famosos años locos americano. Un renacer con más capacidad de consumo en los felices años 20.
El mercado de valores se vio favorecido por esta economía de expansión desmedida; los índices bursátiles llegaron a subir un 400%. Era voz pópuli entre los estadounidenses la facilidad para hacer riqueza en el mercado de valores. Con los créditos a tipos relajados por parte de los corredores de bolsa y de los bancos alimentaron la locura por la compra de valores.
La dinámica de la ganancia fácil llevo a los inversores a tendencias especulativas en el mercado, impulsando los precios de los títulos a guarismos muy superiores a los fundamentales de las compañías. Tres días de locura:
  • Jueves negro (24 de octubre de 1929). Aparecen las señales de que algo grave está presente. El volumen medio de negociación en la bolsa era de 4 millones de títulos diarios. En el jueves negro se intercambiaron casi 13 millones de títulos.
  • Los sistemas de contratación para rastrear y casar los precios no soportaron los volúmenes diarios de negociación, favoreciendo el pánico en las ventas. Los teletipos ejecutaban órdenes con hora y media por detrás del mercado. Al final de la jornada el mercado había perdido casi un 10%.
  • Lunes negro (28 de octubre de 1929). Al día siguiente del jueves negro, el 25 de noviembre de 1929, el mercado recuperó parte de las perdidas del día anterior, dando lugar a cierta calma entre los inversores durante el fin de semana. El lunes negro el mercado volvió a entrar en pánico con altísimo volumen de contratación (más de 9 millones de títulos negociados) y con la confianza en el mercado en mínimos. Al finan de la jornada se produjo un retroceso del 13%.
  • Martes negro (29 octubre de 1929). Se acabó la fiesta de los años locos de América. Este día casi 16,5 millones de títulos cambiaron de manos. Los teletipos ejecutaban ordenes con más de 3 horas de retraso por detrás del mercado. La esperanza de recuperaDIVIDENción de los títulos se desvaneció y las ventas por pánico se sucedieron. Al final de esta jornada el retroceso era del 12%. Este día se puede decir que comenzó La Gran Depresión.
En las fechas siguientes el mercado siguió la senda bajista, tocando fondo en julio de 1932, cuando el índice Dow llego al guarismo de 41 frente al máximo de 381 en 1929. Una caída brutal cercana al 90%.
A partir de 1932 el Dow cambia de tendencia, empezando una tímida senda alcista. Tendrán que pasar 22 años para que el índice Dow supere los guarismos de 1929.
Causas:
Fuerte crecimiento económico con pago de dividendos en aumento (expectativas de dividendos al alza en futuros años); la empresas participaban de la expansión; el colapso de 1929 provocó una dirección negativa; consumidores sumidos en pesimismo; disminución del consumo durante tres años; las ventas por el pánico, en pocos días, provocaron caídas muy fuerte de los precios de los valores, llevando al mercado a tocar suelo. Nadie quería comprar y todos trataban de vender. La ley de la oferta /demanda llevaron al lugar lógico, a la baja, al suelo.

lunes, 19 de agosto de 2013

LA CRISIS FINANCIERA Y CAUSAS: LA EFICIENCIA DE LOS MERCADOS



Interesante documental sobre la crisis actual con las sombras del pasado. 1929, año que marcaría un punto de inflexión en el mundo financiero y el posterior desarrollo económico. Decimos que los mercados son eficientes porque en el precios de los activos que se negocian aparece reflejada la información  de las series históricas de cotizaciones, de volúmenes contratados, etc. Los que entienden hablan de mercados de eficiencia débil, de eficiencia intermedia y de eficiencia alta. Las opiniones son dispares; la perfección no existe y los mercados son débiles en su eficiencia. Quizás en algunos mercado de tamaño grande su grado sea intermedio.Circunstancias interesadas que distorsionan el mercado, exceso crédito, crisis de confianza, estructuras financieras frágiles, la especulación y las malas prácticas financieras son el caldo cultivo de lo que pasó y está pasando. Al final, los especuladores triunfan a costa de las clases más débiles.