CIERRE DE MERCADOS - FOREX - BOLSA DE VALORES - IBEX 35 - ELECCIONES GRIEGAS - OPV AENA - QE EUROPEO -ELECCIONES GRIEGAS - DATOS MACRO (23-01-2015)

Cierre de mercados. Viernes, 23 de enero de 2015

El acontecimiento de esta semana estuvo sin duda  el QE europeo, tan deseado y esperado. La verdad es que el señor Draghi no defraudó a los mercados. ¿No llega demasiado tarde?

Bueno, posiblemente la gran beneficiada a medio y largo plazo será la renta variable europea y el € se debilitará y eso será bueno para las empresas que seguirán ganando competitividad y no reduciendo salarios como hasta ahora (caso España y periféricos). Recordemos que en épocas de deflación los acreedores se benefician a costa de los deudores (Alemania es acreedora). Pero la expansión cuantitativa no será suficiente sino se acelera la consolidación fiscal y el tema bancario (una catarsis).

El partido en el Gobierno de España inicia Convención Nacional en la que deberá definir una estrategia para un año con varias citas electorales, mientras las encuestas confirman una caída en picado de los apoyos para la formación en el Gobierno. Su lema “juntos por un gran país”.

Aznar en su discurso "La corrupción es un cáncer que no podemos tolerar. Cada uno tiene que responder de sus actos con la ley, con todas sus garantías pero con todas sus exigencias. Yo respondo de los míos, desde el primero hasta el último"

El fin de semana pasa sin duda por Grecia, donde los sondeos apuntan a la victoria de la formación de izquierdas Saryza, en una población ahogada por los recortes sociales discutibles.

Nuestro selectivo (Ibex 35) subió esta semana un 5,40%, un avance que no lograba desde la semana del siete de septiembre de 2012. Cierra en 10.581,50 puntos lo que representa un 0,67% con diecisiete valores en  rojo y dieciocho en verde. La ganancia acumulada del presente año es del 2,94%. Telefónica, Iag e Iberdrola son las firmas de mayor subida en el día de hoy siendo los retrocesos significativos de Abengoa Bankinter y Popular.

El Consejo de Ministros ha aprobado la Opv de Aena, cuya salida a bolsa está prevista para el día 11 de febrero. Tras el visto de la Comisión Nacional del Mercado de Valores aún pendiente, el periodo de comercialización empezará el mismo lunes. Los minoristas deberán acudir directamente al mercado para hacerse con sus acciones.

Datos de cierre del penúltimo fin de semana de enero de 2015: Petróleo Brent a 48,79$, par de divisas €/$ 1,1218, Prima de Riesgo España 99,900 y Bono Español a 10 años 1,366.

Saludos y buen fin de semana. Me voy a la montaña, mi pasión.

Los datos económicos más relevantes para la última semana de enero de 2015 y que pueden provocar alta volatilidad  son los siguientes:

Hora	Div.	Importancia	Evento		Previsión	Anterior
Lunes, 26 de enero de 2015
Todo el día		Festividad	India - Republic Day
Todo el día		Festividad	Australia - Día de Australia
10:00	EUR	Alta	Índice Ifo de confianza empresarial alemán (Ene)		106,3	105,5
Martes, 27 de enero de 2015
10:30	GBP	Alta	Producto interior bruto (Trimestral) (4T)		0,6%	0,7%
10:30	GBP	Alta	Producto interior bruto (Anual) (4T)		2,8%	2,6%
14:30	USD	Alta	Pedidos de bienes duraderos (subyacente) (Mensual) (Dic)		0,6%	-0,7%
16:00	USD	Alta	Confianza del consumidor de The Conference Board (Ene)		95,0	92,6
16:00	USD	Alta	Ventas de viviendas nuevas (Dic)		450K	438K
Miércoles, 28 de enero de 2015
01:30	AUD	Alta	Índice de Precios al Consumo (Trimestral) (4T)		0,3%	0,5%
21:00	NZD	Alta	Decisión de tipos de interés		3,50%	3,50%
Jueves, 29 de enero de 2015
09:55	EUR	Alta	Cambio en el desempleo (Ene)		-13K	-27K
16:00	USD	Alta	Venta de viviendas pendientes (Mensual) (Dic)		0,5%	0,8%
Viernes, 30 de enero de 2015
11:00	EUR	Alta	Índice de Precios al Consumo (Anual) (Ene)		-0,5%	-0,2%
14:30	USD	Alta	Producto interior bruto (Trimestral) (4T)		3,1%	5,0%

BANCO CENTRAL EUROPEO - PROGRAMA DE COMPRA DE BONOS DECISIONES DE POLÍTICA MONETARIA - EXPANSIÓN CUANTITATIVA

El BCE amplía sus compras para incluir deuda emitida por administraciones centrales de la zona del euro, agencias e instituciones europeas.

Las compras mensuales de activos ascenderán a un total de 60 MM de euros. Se prevé que las compras continúen al menos hasta septiembre de 2016.

El programa tiene por objetivo el cumplimiento del mandato de estabilidad de precios e intentar que los niveles de inflación vuelvan a situarse en niveles próximos al 2 %.

Hasta la fecha el BCE  había evitado la utilización de la expansión cuantitativa, con la bajada de de tipos de interés y préstamos baratos a la banca, para estimular el crédito y la economía, medidas que no resultaron eficaces.

Está claro que el señor Draghi no decepcionó a los mercados, comparando 60 MM de € al mes (deuda pública + deuda privada) con un monto total de 1,14 billones de €, venciendo/convenciendo a Berlín de la necesidad de la expansión cuantitativa.

Las bolsas europeas cierran en máximos de siete años. Nuestro selectivo (Ibex 35) cerró en los 10.510,60 puntos, la prima de riesgo en 94,300, Bono Español a diez años 1,395 y Petróleo Brent en 48,81$.

EL BCE ANUNCIA LA AMPLIACIÓN DE SU PROGRAMA DE COMPRA DE ACTIVOS -  NOTA DE PRENSA DEL BANCO CENTRAL EUROPEO (PINCHAR ENLACE)

Fuente: BCE

ENCUESTA DE POBLACIÓN ACTIVA EPA CUARTO TRIMESTRE DE 2014 INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA - OCUPACIÓN Y PARADOS EN EL ÚLTIMO TRIMESTRE DE 2014

La última EPA cuarto trimestre de 2014 registra 28.800 parados más que en el trimestre anterior. El número de parados sube este trimestre en 30.100 personas y se sitúa en 5.457.700. La variación trimestral del desempleo es del 0,55% (reducción de -1,09% en términos desestacionalizados). Una de las razones de la reducción del paro en el cuarto trimestre (la primera que se registra desde el año 2006)  es consecuencia de que a la población activa descendió, originando un mejor ratio.

Como he dicho anteriormente, el paro subió en el último trimestre de 2014 en 30.100 desempleados, su segundo menor incremento en este trimestre desde 2004. Otra circunstancia negativa es el crecimiento del empleo de poca calidad, temporal, precario y mal pagado.

Como somos una sociedad adulta con capacidad de síntesis y opinión para ver la botella medio llena, medio vacía. Tal vez llena, tal vez vacía, dejo los datos publicados por Instituto Nacional de Estadística de España:

Encuesta de Población Activa (EPA) Cuarto trimestre de 2014

Resultados por comunidades y ciudades autónomas yprovincias. Ocupados y parados por sexo. Tasas de actividad y paro

Fuente: INE

Fuente: INE

Fuente: INE

FOREX - DECISIÓN CRUCIAL DEL BANCO CENTRAL EUROPEO - MARIO DRAGHI - MUCHA VOLATILIDAD PARA MAÑANA 22-01-2015

Mañana, el dia 22 de enero, a las 12:45 GMT, el BCE anunciara la decisión de sus tasas de interés. Esta decisión será seguida por una conferencia de prensa con el Presidente del BCE, Mario Draghi, 45 minutos después, a las 13:30 GMT.

Algunos analistas predicen que el Euro podría moverse cientos de pips en cualquier dirección, o ambas direcciones, dependiendo de lo que el Presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, anuncie o diga cosas. Grandísima expectación. Ojo!!!!!!

BOE - TIPO MEDIO PRÉSTAMOS MERCADO HIPOTECARIO - BANCO DE ESPAÑA - PUBLICADO BOE 21-01-2015

VER CIRCULAR DEL BANCO DE ESPAÑA 5/2012 (PINCHAR EN ESTE ENLACE)

BANCO DE SABADELL - HECHO RELEVANTE COMUNICADO A LA CNMV

Banco Sabadell informa a los titulares de diversas emisiones de participaciones preferentes y obligaciones subordinadas sobre la amortización de las referidas emisiones. (PINCHAR)

TRIANA - ABRE LA PUERTA NIÑA

VER POST HERALDO DE ARAGÓN

LOS SALVAJES - SOY ASÍ

O SON DO AR - LUAR NA LUBRE

CON SU BLANCA PALIDEZ

INFORMACIÓN QUE LA TASA ANUAL EQUIVALENTE (TAE) DE UN PRÉSTAMO BANCARIO TIENE QUE CONTENER - TAE VARIABLE

Cada vez que precise comparar distintos préstamos hipotecarios (u otros productos de financiación o inversión) lo más útil es acudir a la TAE, pues  actúa a modo de referencia para realizar la comparación, con independencia de las condiciones particulares de cada producto u oferta financiera.

La TAE es un indicador que, en forma de tanto % anual, revela el coste o rendimiento de un producto financiero, ya que incluye el interés, los gastos y comisiones bancarias.

Desde la entrada en vigor de la Orden EHA/2899/2011, de 28de octubre, de transparencia y protección del cliente de servicios bancarios, que entre otros aspectos regula el cálculo de la TAE de préstamos y créditos hipotecarios, se ha planteado qué elementos deben incluirse en dicho cálculo. Es cuestión básica, y así debe entenderse, que todos los cálculos de la TAE se lleven a cabo bajo idénticas reglas pues, recordemos, estamos ante un patrón que nos sirve básicamente para comparar los distintos préstamos que las entidades nos ofrecen.

En dicho cálculo deben incluirse todos los gastos, incluidos comisiones, impuestos y otros gastos que el cliente deba pagar en relación con el contrato de préstamo y que sean conocidos por la entidad, así como el coste de los servicios accesorios relacionados con el contrato de préstamo (como las primas de seguro), siempre que sean servicios inherentes al contrato. Esto implica la inclusión en el cálculo de gastos no concebidos contractual ni legalmente como contrapartida o accesorios del préstamo, pero que son básicos para su concesión, como los gastos de tasación y comprobación registral. La única excepción, son los gastos de notario.

Los elementos que se incluirán en el cálculo de la TAE en los préstamos y créditos hipotecarios son:

Intereses y comisiones

Gastos de comprobación de la situación registral de la vivienda

Gastos de tasación, de gestoría, y de inscripción en el Registro de la Propiedad

Primas de seguros (incluso el de daños) exigidos para obtener el préstamo

Gastos de preparación del contrato y de puesta a disposición de los fondos

Impuestos

Costes de mantenimiento de una cuenta salvo que se hayan especificado de forma clara y por separado en el contrato de préstamo o cualquier otro contrato suscrito por el cliente y los relativos al uso de un medio de pago que permita efectuar operaciones de pago y de disposición del préstamo, siempre que sean servicios inherentes al propio contrato;

Cualquier otro gasto no mencionado, que soporte el cliente en relación con el contrato de préstamo y su concesión.

Además debe saber que la Circular 5/2012, de 27 de junio,del Banco de España, establece que en los contratos que contengan cláusulas que permitan modificaciones del tipo de interés y/o de las comisiones o gastos incluidos en la TAE, que no sean cuantificables en el momento del cálculo, la expresión TAE se sustituirá por la TAE Variable. En los préstamos hipotecarios a tipo de interés variable, esta TAE Variable, variará con las revisiones del tipo de interés.(FUENTE: BANCO DE ESPAÑA)

CIERRE DE MERCADOS - FOREX - BOLSA DE VALORES - IBEX 35 DECISIÓN POR SORPRESA DEL BANCO NACIONAL SUIZO - GRECIA ESPAÑA - USD/JPY

Cierre de mercados. Viernes 16 de enero de 2015

La próxima semana será crucial. Aparecerán los primeros resultados de las grandes compañías europeas, la reunión del Banco Central Europeo sobre la conveniencia de comprar grandes cantidades de bonos soberanos de la zona euro para elevar la oferta de dinero y estimular la economía del bloque (22 de enero), las elecciones griegas y el discurso de Saryza, cada vez más moderado. Una cosa es predicar y otra bien distinta, dar trigo.

Los sectores más castigados están siendo el bancario y las industrias del petróleo. Tenemos  el índice Dax 30 alemán en máximos del año en contraposición a nuestro selectivo Ibex 35 en soportes, lastrado por los bancos y la incertidumbre helena cargada de riesgo.

Pero la bomba estuvo en el país helvético; no ha dejando títere con cabeza. Los traders lo pasaron fatal. La decisión del Banco Nacional Suizo fue el lobo feroz con carnicería incluida. El franco suizo tuvo movimientos extremadamente bruscos frente a la moneda del Tío Sam y al euro, creando verdaderos problemas a los operadores. Las instituciones financieras grandes y pequeñas sufrieron pérdidas significativas con la sorpresiva decisión del Banco Nacional de Suiza de quitar la tapadera en su moneda. Con esta decisión del Banco Nacional Suizo, reconoce que no ha sido acertado el mantener de manera artificial el euro en el cambio mínimo de 1,20 francos suizos. La eliminación del cambio mínimo es consecuencia de la incapacidad de las autoridades europeas para resolver la crisis del euro, provocado por la ausencia una política monetaria y fiscal para todos, con países de primera y segunda. Pudiera ser posible ver un euro cotizando en torno al 1,10$ – 1,15$. También se revisaron a la baja las previsiones de crecimiento del país Suizo (0,5% en lugar del 1,8% para este año 2015).

Nick Parsons: “Ha sido un giro de ciento ochenta grados por parte del Banco Nacional de Suiza. Las personas se sienten heridas y traicionadas”. A Bloomberg Nick Parsons, jefe de divisas del Banco Nacional de Australia: "Me sorprendería que no hubiera más víctimas" En estos momentos el par €/$ cotiza a 1,15.

Victimas del Banco Nacional de Suiza: la británica Alpari (se declaró involvente), Global Brokers del kiwi y la americana FXCM (pérdida en su cotización de casi el 90%).

El Ibex 35 supera la barrera de los 10.000 puntos hoy viernes, en 10.038,90 puntos (9.982,50) lo que representa una ganancia del 0,53%, siendo el acumulado del año una pérdida del 2,34%. Veintiséis valores cierran en verde, ocho en rojo u uno sin variación (Grifols). Gamesa, Bme y Abengoa se anotan las mayores ganancia y Popular, Amadeus y Bankinter las pérdidas más significativas.

Otros datos económicos de especial relevancia: Bono Español a diez años 1,503 (alemán 0,456), Prima de riesgo española 105,400, €/$ 1,1526 (-0,94%), Petróleo Brent 49,12$ e Ipc intermensual -0,6%.

Se me olvidaba decir que el próximo día, 19 de enero de 2015 es el día de Matin Luther King, por lo que la bolsa de los Estados Unidos permanecerá cerrada.

Fuente: WSJ

Fuente: WSJ

Fuente: WSJ

Usd/Jpy (1D) 16-01-2014

Saludos y feliz fin de semana.

LA REFORMA FISCAL EN MATERIA DE TRIBUTACION DEL AHORRO Y DEL ENDEUDAMIENTO DE LAS SOCIEDADES - CESAR GARCÍA NOVOA