LA DEUDA PÚBLICA ESPAÑOLA SE APROXIMA AL 100% DEL PIB - DATOS PUBLICADOS POR EL BANCO DE ESPAÑA - ESPAÑA UNO DE LOS CINCO PAÍSES DE LA ZONA EURO MÁS ENDEUDADOS

España sigue en la unidad de cuidados intensivos, con grandes secuelas en la mayoría de las capas sociales, salvo para una minoría de privilegiados, después de la grave recesión.

Una deuda pública próxima al 100% de Pib. Después de cuatro años de recortes brutales, los datos publicados por el Banco de España (ayer miércoles) dicen que la deuda de las administraciones públicas españolas se incrementó en 36.139 millones de euros en 2015, hasta rozar los 1,07 billones de euros. Bruselas establece como límite el 60% del Pib.

El Gobierno conservador de Mariano Rajoy y sus políticas neoliberales ha logrado revertir la tendencia del desempleo durante su mandato a base de contratación temporal, precaria, sin derechos laborales y con salarios míseros. La tarea de la redistribución del Pib y la contención de la deuda ha sido un fiasco, a pesar de que la actividad económica se ha acelerado claramente desde hace dos años, con el apoyo de la demanda interna, tanto del consumo privado y la inversión, que ha tomado el relevo de las exportaciones. Según las proyecciones del Fmi y la Comisión Europea, la deuda no dará marcha atrás hasta el próximo año. El Fondo Monetario Internacional prevé una deuda del 94% del Pib en 2020.  Y gracias a los vientos favorables para nuestra economía, ajenos al gobierno, llámese Mario Draghi, caída precio del petróleo, depreciación del euro, conflictos que favorecieron el auge del turismo.

España: alumno torpe de la Zona Euro. Dando la nota. A nivel europeo, España es uno de los cinco países de la Zona Euro más endeudado por detrás de Grecia, Italia, el Portugal y Bélgica. Francia no se queda atrás con una deuda para este año al 96,8%(según Bruselas). Alemania continúa reduciendo su endeudamiento (69,2% este año, según la Comisión). Los mejores alumnos de la Zona Euro son los estados bálticos, Lituania, Letonia y en particular la de Estonia que muestra una deuda por debajo del 10% del Pib.

VER NOTA DE PRENSADEL MINISTERIO DE ECONOMÍA Y COMPETITIVIDAD (cargada de optimismo)

CIERRE DE MERCADOS - DATOS ECONÓMICOS DE ESPAÑA Y ESTADOS UNIDOS - USD/JPY (05-02-2016)

Viernes, 05 de febrero de 2016. Cierre de Mercados. La semana de la marmota también en España. Datos relevantes de la semana. La marmota ‘Phil’ en La Zarzuela. El Rey abrió la madriguera para que salieran de su letargo invernal los posibles candidatos a la investidura (Fuente el País, Javier Ayuso).

Al margen de la complicada decisión de la marmota en España, salieron otras noticias económicas relevantes en esta primera semana del mes de febrero de 2016. El día 2 (fiesta de las Candelas y de la marmota).

Día 01 de febrero de 2016. El Producto Interior Bruto real de la economía de Estados Unidos creció un 0,7% en el último trimestre, manteniéndose en terreno positivo, pero a un ritmo menor en comparación con el mismo trimestre del año anterior. En España el Indicador de Actividad Industrial (adelantado) correspondiente al mes de enero pasado se situó en 55,4 superior al registrado en el pasado mes de diciembre (53). Guarismos por debajo de 50 expresan una contracción de la actividad industrial, mientras que por encima de 50 manifiesta una expansión. Este índice es elaborado por Markit Economics.

El día de la marmota se publicaron datos importantes de la Eurozona y de España. El número de personas desempleadas en España ascendió en enero en 57.247 hasta un total de 4.150.755 personas. En relación con la Eurozona el número de desempleados descendió el pasado mes de diciembre en 49.000 personas, hasta un total de 16.750.000 desempleados. En términos porcentuales la tasa de paro se redujo en la Eurozona hasta el 10,4 en el mes de diciembre de 2015.

El 3 de febrero de 2016. La actividad del sector servicios en España se desaceleraba, en consonancia con la desacertada reforma laboral. El Pmi de servicios (Markit) de enero pasado se situó en 54,1 frente al 55,1 de diciembre de 2015. En la Eurozona el dato adelantado de enero del Índice de Servicios Pmi ha sido confirmado, situándose en un nivel de 53,6. Este dato es seis décimas inferiores a los datos de diciembre y noviembre, pero se mantiene claramente en terreno positivo.

Día 04 de febrero de 2016. Los datos sobre empleo que nos llegaban de la economía del Tío Tom creó 205.000 empleos en el sector privado durante el mes de enero (Fuente Automatic Data Processing). Las peticiones de paro (seguro de desempleo) de la semana pasada fueron de 285.000.

En el día de hoy los datos que llegaban del otro lado del Atlántico eran bastante buenos. Según el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos, se crearon más de 150.000 empleos en enero de 2016, si bien el consenso del mercado esperaba cifras cercanas a 200.000 puestos. Y la tasa de paro en enero de 2016 se situó en el 4,9% (en diciembre de 2015 del 5%).

Gráfico del par de divisas Usd/Jpy de la semana hasta la fecha en la que se escribe esta crónica:

Usd/Jpy 15M 05-02-2016

Saludos y muy buen fin de semana.

CIERRE DE MERCADOS - EL IBEX 35 SUBE ESTA SEMANA - DATOS MACRO DEL ÚLTIMO DÍA DEL MES - LA FED DEJA SIN CAMBIOS LOS TIPOS DE INTERES - GAMESA SE DISPARA EN BOLSA - RESULTADOS DE CAIXABANK, POPULAR Y SABADELL

Viernes, 29 de enero de 2016. Cierre de mercados

Semana de ligeros avances en los mercados de renta variable. El Ibex sube +1.1%, Eurostoxx un +0.3%, S&P un +0.3% y Nikkei el +3.3%. También marcada por la evolución de los precios del petróleo y por el comunicado de la Reserva Federal Americana. La Fed dejaba sin cambios los tipos, como se esperaba, pero no se cerraba la puerta a una nueva subida de tipos en el mes de marzo. En el comunicado se señala que los últimos datos e indicadores económicos han sido más débiles de lo esperado y en referencia a fechas futuras, las caídas de los precios del petróleo aumentan el riesgo de un retraso en el incremento de la inflación hacia el objetivo del 2%.

El Ibex 35 cierra la jornada con ascensos, impulsado por los resultados de Caixabank, Banco Sabadell y Banco Popular que registraron en 2015 un beneficio de 841, 708,4 y 105 millones de € respectivamente y ha registrado avances en su cotización. Gamesa se dispara en bolsa y ha llegado a colocarse con unos ascensos superiores al 20%, tras el posible interés de Siemens.

Fuente: Bolsa de Barcelona

Fuente: Bolsa de Barcelona

Usd/Jpy G15M 29-01-2016

Saludos y buen fin de semana. A la montaña

CIERRE DE MERCADOS - EL PETRÓLEO EN MÍNIMOS DE DOCE AÑOS - EL PAR USD/JPY DOMINADO POR LOS OSOS - DATOS MACRO PARA LA PRÓXIMA SEMANA 15-01-2016

 Viernes, 15 de enero de 2015. Cierre de mercados. El petróleo en mínimos de hace doce años.

Los parqués europeos cierran una semana para olvidar. Un viernes negro en general para los mercados que están acusando el descenso generalizado del petróleo. Wall Street tampoco es ajena a esta caída. El precio del oro negro está en mínimos de los últimos doce años. La entrega para el mes febrero (futuros) cotizaron por debajo de los 30$. Todas las lecturas de los analistas expertos apuntan a la sobreabundancia de reservas a nivel global con la posibilidad del aumento de las exportaciones de Irán y el aumento de la producción por parte de Rusia, Arabia Saudí y los Estados Unidos.

En el ámbito doméstico, seguimos con la problemática de formar gobierno. Juncker y Bruselas vienen reclamando un gobierno estable para España. Tal vez un gobierno sumiso.

Moscovici ha dicho, en una rueda de prensa al término de la reunión de ministros de Economía y Finanzas de la zona euro (Ecofin), que "será necesario esperar la llegada de un Gobierno estable, nuevo, capaz de tratar esas cuestiones complicadas que se han ido planteado desde finales de 2015", en referencia a las dudas de Bruselas sobre los Presupuestos Generales del Estado para 2016 que elaboró el Ejecutivo de Mariano Rajoy. Una pullita para el gobierno conservador en funciones.

Os dejo los datos macro para la próxima semana (desde el 18 hasta el 22 enero de 2016) que generarán volatilidad en los mercados.

En relación al par de divisas, en el día de hoy los osos han resultado ganadores. Después de una evolución lateral, clara, se produjo un cambio hacia una tendencia bajista. En el gráfico de 15m el precio del par rompe la sma200 hacia abajo, anticipado por el cruce de sma20 con sma40 abajo y comfirmado por el Rsi(8).

Usd/Jpy 15-01-2016 gráfico 15m 

Saludos y buen fin de semana.

LA RESERVA FEDERAL AMERICANA FED CUMPLE CON LAS EXPECTATIVAS Y SUBE LOS TIPOS DE INTERÉS DE REFERENCIA DESPUÉS DE SIETE AÑOS

La presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, logró un voto unánime.

Ocho veces al año se reúne el Comité Federal de Mercado Abierto.

El Comité Federal de Mercado Abierto (Fomc) de la Reserva Federal Americana se reúne, a los fines de tratar las tasas de interés a corto plazo para la Nación.

Poco después de la reunión, el Fomc publica una declaración, la cual contiene la tasa establecida, además de un breve comentario sobre las condiciones económicas que afectaron la decisión, y asimismo incluyen insinuaciones con respecto a cómo se desarrollarán las reuniones futuras.

La decisión de cómo fijar las tasas de interés depende principalmente de la inflación.

Uno de los objetivos principales del banco central es lograr estabilidad; cuando la inflación supera una tasa anual aproximada de 2%, el Banco Central de EEUU responderá aumentando las tasas de interés, con el fin de reducir los precios.

Valores elevados en las tasas de interés logran atraer inversores extranjeros, por lo que la demanda de la divisa del país aumentará.

Las tasas de interés a corto plazo tienen un gran efecto en el valor de la moneda del País; la mayoría de los operadores observan otros indicadores económicos con el sólo fin de predecir los cambios que acontecerán en el futuro con respecto a las tasas de interés.

Lo que hace a las tasas de interés algo fundamental es que tasas elevadas atraen a inversores extranjeros quienes buscan riesgo cero para su dinero.

CIERRE DE MERCADOS - MALA SEMANA PAR LA RENTA VARIABLE - DESPLOME DE LAS MATERIAS PRIMAS - CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA - EL SANTANDER INCLUIDO EN LOS 30 BANCOS SISTÉMICOS DEL MUNDO

Viernes, 13 de noviembre de 2015. Cierre de mercados. Mala semana para la renta variable. El Banco de Santander sigue siendo sistémico. Desplome de las materias primas.

El Ibex 35 se deja esta semana un 3,28%. Cierra en los 10.111,40 puntos, lo que representa un retroceso del 0,32%  en relación con el el día de ayer. En el año 2015 (ya noviembre) la pérdida acumulada de nuestro selectivo es del 1,64%. Mala semana para la renta variable, marcada por los acontecimientos en Cataluña, la incertidumbre política, algunos resultados empresariales y los datos macro que están saliendo a la palestra, que no convencen a los inversores.

El petróleo está cercano a precios de 2009 (Brent de 47,3$ a 44$). El desplome de las materias primas se hace sentir, especialmente con fuertes caídas en el sector petrolero (por ejemplo, Repsol). El cobre que suele ser un indicador del crecimiento del mercado mundial, retrocedió consecutivamente en los últimos cinco días. También baja la plata.

Los posibles efectos de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en la economía mundial atenazaron a los inversores, cautos e indecisos. Todo el mundo está expectante.

El Consejo de Estabilidad Financiera ha decidido que el colchón anticrisis de los bancos sistémicos deberá alcanzar el 16% de los activos ponderados por riesgo en enero de 2019, porcentaje que se elevará al 18% a partir de enero de 2022. De los treinta bancos sistémicos del mundo, solamente queda el Banco de Santander está incluido. El Bbva fue aprobada su salida de este grupo la semana pasada.

Datos económicos relevantes del día de hoy:

Fuente: Bolsa de Barcelona

Saludos y buen fin de semana

CIERRE DE MERCADOS - SUBIDA DE TIPOS PARA DICIEMBRE - BUENOS DATOS DE LA ECONOMÍA DEL TÍO SAM - SEMANA DE AVANCES DE LA RENTA VARIABLE - EL BILLETE VERDE DE MÁXIMOS DE LOS ÚLTIMOS MESES

Viernes, 06 de noviembre de 2015. Cierre de mercados. Subida de tipos y buena marcha de la economía del Tío Sam.

Una semana de avances en los mercados de renta variable, tanto en Asia, Estados Unidos y Europa. El pasado mes el centro de atención era el Banco Central Europeo, esta semana lo ha sido la Reserva Federal Americana, especialmente las declaraciones de la señora Yellen. La todopoderosa presidenta ha manifestado que existen sólidas bases para una subida de tipos en el próximo mes de diciembre. La economía de Tío Sam tiene fundamentos sólidos y positivos.  Buenos datos en el empleo, crecimiento sostenido y la inflación en la senda positiva, hacia el objetivo del 2%.

Integración del sector bancario. El señor Draghi insta y recomienda la integración del sector bancario europeo (ahora a medias) para garantizar los depósitos de los clientes en toda Europa y la resolución de las entidades fallidas o quebradas.

“Para garantizar que los depósitos sean verdaderamente igual de seguros en todas partes de la zona euro, la probabilidad de que un banco quiebre debe ser independiente de la jurisdicción en la que esté establecido”, dijo el presidente del Banco Central Europeo.

Estas declaraciones fueron realizadas por el Presidente en el acto de apertura de la conferencia, para celebrar el aniversario la función de Supervisor de los bancos centrales de la Zona Euro.

Nuestro selectivo cierra en los 10.453,20 puntos que en términos porcentuales representa un avance del 0,21. Fcc, Caixabank y Popular son los valores que más subieron en el día de hoy.

El billete verde se situó en máximos de los últimos siete meses respecto a las demás monedas (me refiero a las principales), después de los buenos datos publicado por los Estados Unidos y las valoraciones positivas y de expectativas favorables a la subida de tipos.

Saludos y buen fin de semana para todos.

EL PARO REGISTRADO SUBE EN SEPTIEMBRE DE 2015 EN ALGO MÁS DE 26.000 PERSONAS

Paro registrado en septiembre de 2015. El Gobierno dice que es el mejor dato de un mes de septiembre desde el año 2007. Próximas las elecciones generales, el paro registrado en los Servicios Públicos de Empleo repunta un 0,67%, lo que representa un aumento de más de 26.000 personas paradas en relación con el mes anterior. Un mal dato. Los Registros Públicos arrojan unos guarismos insostenibles dentro del marco de la Unión Europea. 4.094.000 personas desempleadas. Y es que la tasa de desempleo volvió a subir por segundo mes consecutivo.

En cuanto a la afiliación media a la Seguridad Social en septiembre se sitúa en 17.189.815, lo que supone un crecimiento mensual de 8.916 personas, el 0,05%, según el Ministerio de Fátima Báñez. Una cifra paupérrima con cotizaciones por importes a la baja como consecuencia de la precariedad de los contratos y baja duración.

El paro subió mucho más entre las mujeres y los jóvenes. Por significar un dato: el desempleo subió en casi 25.000 personas entre los jóvenes menores de 25 años en el mes de septiembre. Sangrante.

Y cada vez tiene más peso la contratación temporal frente a la indefinida.

Antes de las elecciones, el 22 de octubre, se publicará la Epa que es el verdadero indicador de la realidad del mercado laboral. Estaremos atentos.

PARO REGISTRADO EN SEPTIEMBRE DE 2015 

IPC PROVISIONAL EN ESPAÑA REFERIDO A SEPTIEMBRE DE 2015 SIGUE EN CAÍDA

Martes, 29 de septiembre de 2015. La inflación Española en caída.

La evolución de los precios al consumo en España sigue cayendo como consecuencia del descenso de los precios del precio del crudo (gasoil y gasolina) además de la electricidad, según los datos publicados por Instituto Nacional de Estadística.

El IPC provisional de España en septiembre mostró un descenso del 0,9 por ciento anual frente a un descenso del 0,4 por ciento en agosto, registrando su mayor contracción desde febrero. En términos mensuales, los precios bajaron en septiembre un 0,3 por ciento.

El IPCA que es el indicador de precios armonizado con la UE (provisional) mostró una tasa anual negativa del 1,2 por ciento frente al -0,5 por ciento en agosto y a una previsión de los analistas del -0,6 por ciento.

CIERRE DE MERCADOS - LAS BOLSAS EUROPEAS CIERRAN CON SUBIDAS GENERALIZADAS - REUNIÓN DE BANQUEROS EN JACKSON HOLE - CHINA - SUBIDA DE TIPOS EN EL HORIZONTE POR LA RESERVA FEDERAL

Viernes, 28 de agosto de 2015. Cierre de mercados. Bolsas Europeas. China y posible subida de tipos por parte de la Fed.

Las bolsas europeas se recuperan y cierran con subidas generalizadas. Consiguen remontar las pérdidas del principio de semana, cuando las bolsas de todo el mundo sufrieron un gran batacazo, consecuencia del derrumbe de la bolsa china.

Nuestro Selectivo subió esta jornada, después de los vaivenes de toda la semana. Asistimos a una montaña rusa,  con unos inversores expectantes. En la última jornada de esta semana gana un 0,61% y cierra en los 10.352,90 puntos. La ganancia acumulada en lo que va de año es un paupérrimo 0,71%. Treinta valores cierran en verde, cuatro en rojo y uno mantiene los mismos guarismos de ayer.

Las mayores subidas son para Fcc, Acerinox y Acerlormittal mientras que Abengoa, Iag y Mapfre se anotaron los mayores descensos.

La razón de la subida en bolsa de Fcc más de un 9% es que, través de su filial Aqualia, ha logrado el mayor contrato de su historia en el sector del agua, al adjudicarse la construcción y posterior explotación de una depuradora en El Cairo (Egipto) por un importe de 2.400 millones de euros, según informó el grupo.

Datos económicos relevantes en el jornada de hoy:

Fuente: Servicio Estudios Bolsa de Barcelona

Reunión muy importante: En la localidad estadounidense de Jackson Hole comenzaba este viernes una reunión de banqueros centrales donde los inversores esperaban escuchar mensajes de tranquilidad que contribuyeron a calmar los ánimos en las bolsas mundiales.

La subida de interés por la Reserva Federal Americana no gusta a China. Stanley Fischer (miembro del consejo de la Reserva Federal) este viernes manifestó que la Fed no había tomado una decisión respecto a qué hacer con los tipos de interés en septiembre y que la subida será gradual.

China se planteará vender la deuda de EEUU, si sube tipos de interés con rapidez; es de esperar que la Fed actúe con cautela, según lo dicho por el señor Stanley. Sin embargo, el gobernador del Banco de Japón (Haruhiko Kuroda) dijo el miércoles pasado que una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, en el momento que sea, será positiva para la economía mundial. Ese momento tendrá que ver con las circunstancias de la economía china. Las autoridades de la segunda economía del mundo, defenderán a capa y espada al yuan.

El billete verde ganó posiciones con respecto al yen japonés este viernes. Los datos macro de los Estados Unidos publicados, durante la sesión de ayer, eran alentadores, prestando apoyo al a la moneda de la economía del Tío Sam y debido también a la que la disminución de la volatilidad en Asia, lastraba la demanda de yenes.

Usd/Jpy (15M) 28-08-2015