LA BOLSA ESPAÑOLA MANTIENE LA INCERTIDUMBRE - POWELL NUEVO PRESIDENTE DE LA RESERVA FEDERAL AMERICANA

La bolsa española sube esta semana u 1,57%, animada por la aplicación del artículo 155 de la Constitución Española en la comunidad catalana y la inmediatez de la convocatoria de elecciones en Cataluña. Este golpe de timón del Gobierno de España hizo que la prima de riesgo se moderara, circunstancia que favoreció a los bancos. En el día de hoy el Ibex 35 pierde un 0.96%. La incertidumbre se mantiene latente por las recientes decisiones judiciales contra los separatistas que actuaron fuera del ordenamiento jurídico.

Las restantes bolsas europeas cierran esta última jornada con ligeras ganancias como consecuencia de los buenos resultados macroeconómicos  de la economía del Tío Sam y los resultados corporativos. 

Significar que Societé Generale pierde más de un 3% motivado fundamentalmente por la caída de su beneficio en más del 21%.

Dentro de los mercados forex, significar que el euro se deprecia frente al dólar tras los datos que dan por probable la subida de tipos al mismo tiempo que el presidente Trump ha elegido como relevo de la señora Yellen a Jerome H. Powell como nuevo presiente de la Reserva Federal Americana. Parece ser un hombre de consenso y que ya era uno de los gobernadores de la misma. 

Euro/Usd Graf 1H de 03-11-2017

IDENTIFICADOR ENTIDAD JURÍDICA LEI - LA IMPORTANCIA DE OBTENER EL CÓDIGO LEI

El identificador de entidad jurídica (LEI, por sus siglas en inglés) es un sistema de identificación universal y unívoco de entidades legales, concebido en particular para aquellas organizaciones que son parte de un contrato financiero. Ante las dificultades evidenciadas durante la crisis de Lehman Brothers para conocer y evaluar adecuadamente las interdependencias existentes en los mercados financieros globales, el G20 puso en marcha el proyecto LEI con el fin de dotar a estos mercados de una mayor transparencia. El objetivo último es mejorar la evaluación y gestión del riesgo sistémico, al ofrecer una visión más precisa y completa de los riesgos asumidos por cada participante. Asimismo, el LEI contribuirá a mejorar la gestión del riesgo por parte de las propias entidades y a facilitar los procesos de resolución de las mismas.

El LEI está basado en las especificaciones del estándar ISO 17442, que determina la estructura del identificador (código alfanumérico de 20 posiciones), así como la información básica que debe recoger (nombre oficial de la entidad, dirección de la matriz, fecha de asignación del LEI…). Esta información básica ha ido ampliándose a medida que se ha avanzado en el diseño del sistema. Adicionalmente, desde mayo de 2017 se ha empezado a incorporar de manera gradual información adicional, relativa a las relaciones de propiedad entre entidades. Dado que uno de los rasgos fundamentales del LEI es su vocación de bien público, tanto el código como la información que no está sujeta a restricciones de confidencialidad son de acceso libre.

La iniciativa ha supuesto no sólo crear el elemento identificador, sino también un sistema de gestión en torno al mismo a fin de proteger los objetivos de política pública y al tiempo fomentar la participación activa del sector privado. Se sigue para ello un modelo de gobierno de naturaleza federal organizado en tres niveles:

Regulatory Oversight Committee (ROC): formado por autoridades que representan a las cuatro regiones identificadas (América, Asia-Pacífico, África y Europa), es el responsable último del LEI. Desde su constitución, España es miembro de pleno derecho del ROC a través del Banco de España.

Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF): fundación sin ánimo de lucro designada como Unidad Operativa Central (COU) y sobre la que recae el encargo de gestionar el sistema bajo la supervisión del ROC. Como tal, es la responsable de asegurar la aplicación de estándares operativos uniformes, la implantación y uso del LEI en línea con los principios acordados y de promover su progresiva adopción en el mercado.

Local Operating Units (LOU): entidades públicas o privadas encargadas de implantar el LEI a nivel local, proporcionando el identificador a las entidades que lo soliciten y actuando como registro de la información de referencia que acompaña a dicho código.

En enero de 2013 se formó el ROC y, a fin de poner el sistema en marcha lo antes posible, se implantó una solución provisional que ha permitido a los denominados pre-LOU emitir unos códigos equivalentes (pre-LEI). En la actualidad el GLEIF está trabajando en acreditar tanto a los pre-LOU existentes a fin de que se conviertan en LOU y puedan así conformar el sistema definitivo, como en certificar a nuevas organizaciones que quieran comenzar a prestar servicios de LOU.

En el caso de España, los identificadores interinos son emitidos y gestionados por el Registro Mercantil.

En el contexto europeo se requirió en un primer momento el uso del código LEI para identificar a las partes de un contrato de derivados en el marco de la obligación de reporte a los registros de operaciones (Trade Repositories). Posteriormente, la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) recomendó también el uso de este identificador a efectos de reporte en el ámbito de la supervisión bancaria. A lo largo de los últimos años el uso del LEI para fines regulatorios ha ido extendiéndose. El GLEIF hace un seguimiento periódico de todas estas iniciativas normativas y publica una listado en su página web. (Fuente Banco de España)

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CIERRE DE MERCADOS - EURO/DOLAR UN IMPULSO A CORTO PLAZO

EUR/USD rompió a la baja después de negociar en un rango entre 1.1960 y 1.1980 durante horas. El par cayó a 1.1951, el más bajo desde la sesión asiática. El impulso a corto plazo favorece la desventaja, pero la acción de precios sigue siendo limitada. 

El euro sube sólo 10 pips para la semana frente al dólar estadounidense. Alcanzó un máximo el miércoles por encima de 1.2020, pero después de la reunión del FOMC se volvió bruscamente a la baja y llegó a 1.1860, un apoyo relevante a corto plazo. Fue capaz de mantener en la parte superior y recuperó la mayor parte de las pérdidas post-FOMC durante el jueves y el viernes.

Las noticias que llegaban del otro lado del Atlantico provocaron fuerte volatilidad en el par Euro/Dolar que pasaba de cotizar a 1,2032 a 1,1860 en una hora, correspondiente a las ocho de la tarde del día 20 de septiembre de 2017. Para las próxima semana parece que que el panorama puede ser alcista.

Euro/Dólar Americano gráfico de una hora

EL SELECTIVO ESPAÑOL CIERRA CON PÉRDIDAS. MANTIENE EL NIVEL PSICOLÓGICO DE LOS 10.300 PUNTOS

El Ibex 35 cierra con pérdidas pero consigue mantener el nivel psicológico de los 10.300 puntos, con unos inversores que en buena medida aprovecharon los acontecimientos geopolíticos para la toma de beneficios. Y Corea del Norte a vueltas con el lanzamiento de los misiles. 

Nuestro Selectivo no tiene tendencia definida, se mueve sin rumbo, especialmente por el mercado doméstico en el que no puede encontrar una buena referencia y actúa como un lastre.

Por si esto fuera poco, esté en boca de todos el próximo intento de referéndum catalán del uno de octubre, con agitaciones, declaraciones y contradeclaraciones. No es de extrañar que el índice español fuera el peor en Europa.  Los analistas no dan opción a los nacionalistas-independentistas, colocados al margen de la ley, pero esta vorágine y ruido no ayuda a los mercados.

Será necesario estar preparados para las próximas semanas que seguro aumentará la volatilida, muy especialmente el día dos de octubre. Atentos.

Los mejores valores fueron Mediaset e Indra (subieron un 2,34% y 1,16%  respecgtivamente) y entre los más grandes, Banco Santander y BBVA han caido un poco (-1,25% y 0,83% respectivamente) mientras que Telefónica se anotó un paupérrimo 0.08%. Los patitos feos del día fueron Siemens Gamesa y Grifols con descensos del 4,50% y 3,35% respectivamente.

Saludos y buen fin de semana.

Fuente: Bolsa de Madrid

OFERTA PÚBLICA DE ACCIONES

Oferta pública de acciones. Se ofrece al público la suscripción o la adquisición de acciones de una sociedad. Será necesario que se registre el folleto informativo en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (Cnmv), en la mayoría de los casos.

Si la sociedad ofrece acciones de nueva emisión por ampliación de capital, estaremos ante una Ops. Si uno o varios accionistas ofrecen vender sus acciones, estamos ante una Opv. En este caso el capital de la sociedad no varía, simplemente existe un cambio de titularidad accionarial que puede ser parcial o total.

Las sociedades acuden a estas operaciones que forman parte de su vida jurídica – económica por diferentes motivos.

Una Ops puede tener la finalidad de captar recursos para nuevos proyectos empresariales, mediante la emisión de nuevas acciones. Como potencial comprador deberé ver, estudiar y analizar esos proyectos financiados con los fondos captados a través de la Ops.

Opv,s. Cuando una sociedad tiene acciones propias (lo que se denomina autocartera), puede mediante una Opv poner este paquete en manos particulares, esto es, repartidas entre el público inversor. En las Opv,s de autocartera, lógicamente, la oferta pública no es realizada por los accionistas, sino por la sociedad.

Un típico caso de Opv, es aquel que un accionista representativo /significativo quiere deshacerse de una parte o de todo su paquete accionarial.

Por una exigencia legal. Una sociedad quiera cotizar en bolsa, necesita cumplir con ciertos requisitos legales como “que por lo menos el 25% de las acciones para las que se solicita admisión a cotizar en la bolsa, estén repartidas entre el público en general”. Estamos ante una Opv, necesaria para cumplir con la regulación de admisión.

Antes de tomar decisiones de acudir a las Op,s deberemos inexcusablemente consultar el folleto informativo, resumen de la oferta. Deberán aparecer las características de la operación, el riesgo, etc. En la actualidad es súper fácil ver estos documentos en las Webs de las sociedades y en la de la Cnmv. Jamás firme una orden para acudir a una oferta pública sin consultar con anterioridad el folleto informativo.

Run, run y rumorología. Desde el anuncio de la oferta pública y durante la colocación aparecen un sinfín de noticias, opiniones e informaciones no contrastadas. Suele ser imprudente realizar una operación de este tipo basado en rumores a los que damos categoría de noticia contrastada.

Reserva de mandato. Personalmente no soy partidario de la reserva de mandato para cuando empiece el período de contratación. Si optamos por reservar, sería deseable contrastar las condiciones definitivas de la operación, antes de confirmar la orden. Mientras el folleto no esté registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, puede haber modificaciones sustanciales en la oferta pública. Atentos.

Inflado de la petición. En nuestra entidad financiera o en otros intermediarios, a veces, nos recomiendan la solicitud de un importe superior al deseado para compensar la posibilidad de prorrateo ante la excesiva demanda. No recomiendo el inflado.

En ocasiones ocurre que hay menos peticiones de la previstas o se aumenta el número de acciones para el tramo minorista, provocando la adjudicación de más títulos de los deseados.

Comisiones. Elegir la entidad es importante por el importe de las comisiones. Recabaremos información del importe de las comisiones que suponen realizar la operación y su posterior depósito, administración, etc.

CIERRE DE MERCADOS - EL IBEX SUPERA LOS 10.200 PUNTOS - MERKEL - G20 - DONALD TRUMP

Buenas tardes /noches de este viernes, día 17 de marzo de 2017.

Los índices bursátiles europeos terminas la última sesión semanal en positivo en una jornada de datos macroeconómicos relevantes. En el día de hoy vencen futuros y opciones sobre índices y acciones de Europa como de los Estados Unidos.

El € frena el ascenso para retroceder algo frente al billete verde (0,20%) quizás motivado por los estudios demoscópicos sobre las elecciones en Francia, alimentado por los vientos extremista candentes.

Nuestro selectivo español tenía un comportamiento excelente frente a los europeos y se consolidaba por encima de los 10.200 puntos y con una rentabilidad en lo que va de año del 9,56%.

Cobra transcendencia la reunión en Alemania de los ministros de finanzas del G20, especialmente para hablar sobre políticas comerciales y las posturas desconcertantes del presidente Trump con su proteccionismo. Se repasará las delicadas relaciones y fricciones que permanecen latentes especialmente en Turquía y Rusia. Habrá tensiones.

Hoy, también se reunieron Trump Y Merkel y le dejó claro que “todos los miembros de la OTAN tienen aportar más fondos”. Trump exige que sus socios de la OTAN cumplan su compromiso de elevar el presupuesto de Defensa hasta el 2 % del Pib. La señora Merkel dijo “vamos a trabajar en ello”

En la rueda de prensa, en tono distendido y con socarronería el señor Trump dijo que tanto la señora Merkel como él tenían algo en común. Ambos, según él, han sido espiados por orden del expresidente estadounidense, Barack Obama, en relación a las escuchas que le hicieron a la máxima mandataria alemana la anterior Administración. Da la impresión a la señora Merkel no le hizo ninguna gracia.

Al otro lado del Atlántico el controvertido presidente Donald, con sus tuits polémicos dan mucho juego a nivel global. Sigue en el foco mediático como consecuencia de los presupuestos para el ejercicio fiscal de 2018 en los que pretende aumentar el gasto militar.

Mi par favorito. El par Usd/Jpy consolidó importantes pérdidas semanales a partir de la subida de la tasa de la Reserva Federal y también cuando el Banco de Japón dejó la política monetaria sin cambios. Hasta el momento, es el peor comportamiento semanal desde enero.

Os dejo gráfico del par G4H

YELLEN VE POSIBLE SUBIR TIPOS EN ESTE MES DE MARZO - EVALUARÁ LA INFLACIÓN Y EL EMPLEO

Se termina el dinero fácil. ¿Marzo?

Los funcionarios de la Reserva Federal Americana opinan de las políticas del BCE. Señalan que la Fed debe de subir tasas con cautela hasta que las mejoras de las economías exteriores se consoliden un poco más. Una referencia clara a la Zona Euro.

El crecimiento económico en la Zona Euro casi se iguala al de los Estados Unidos en el pasado año 2016. Beneficios empresarias relativamente buenos y una inflación (la de febrero pasado) ajustándose a la meta propuesta por el Banco Central Europeo. Todos estos esfuerzos de Súper Mario han evitado una espiral deflacionaria de consecuencias impredecibles en el Viejo Continente.

El pasado viernes habló la señora Yellen, señalando que la Reserva Federal está próxima a conseguir los ansiados objetivos de cuasi pleno empleo y una inflación del 2%. Sus planes apuntan a una subida de tasas en este mes de marzo. La entrada en escena como cabeza visible el presidente Trump parece general ciertos riesgos como consecuencia de los programas económicos que pretende implementar el nuevo mandatario. Estaremos atentos a sus cacareadas políticas económicas proteccionistas.

Desde las elecciones presidenciales americanas, los mercados no se resintieron, incluso parece que hay un sentimiento de riqueza económica. Si nos fijamos en el histórico del S&P500 desde las elecciones, ha subido más de un 10%. No está nada mal. Y el rendimiento semanal de los Bonos del Tesoro a plazo de 2 años subió unos 0,19 puntos porcentuales es esta semana, lo que represente la mayor subida semanal en dos años.

La consistencia de los estados que forman la economía del Tío Sam parecen sugerir esfuerzos para cambiar los mercados en relación con la nueva realidad: el crecimiento constante y sostenido de los EEUU, una economía mundial un poco más fuerte con planes fiscales y políticas monetarias que parametricen la inflación en torno al 2% para un mayor crecimiento.

Doce presientes regionales de la Reserva Federal Americana parece que su lectura apunta a una posible subida de tipos. Hablarán y emitirán sus comentarios desde su responsabilidad. 

NUEVA REGULACIÓN SOBRE EL ABUSO DEL MERCADO - COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

La Comisión Nacional del Mercado de Valores habla y pone a disposición de todos y explica la nueva regulación contra el abuso del mercado, sobre los cambios más importantes, sobre la información privilegiada, la manipulación del mercado y las sanciones, obligaciones, prohibiciones, etc., etc.

Exposición realizada por el señor Don Ángel Benito, Director General de Mercados de la Cnmv, dentro de las jornadas organizadas por Expansión y Cms con el Título de 150 días de nuevas reglas de abuso de mercado.

Os recomiendo la lectura sobre las novedades de la Regulación Europea sobre el Abuso del Mercado, quince páginas supeinteresantes.

El SELECTIVO ESPAÑOL RECUPERA FUERZAS - SEMANA POSITIVA PARA LOS MERCADOS DE RENTA VARIABLE - LA RESERVA FEDERAL AMERICANA SUBE TIPOS DE INTERÉS

Cierre de mercados. Viernes 16 de diciembre de 2016

Evolución del dólar en relación al yen. Importante revalorización del billete verde, representada en gráfica de 1D del par Usd/Jpy. El $ está eufórico, en máximos de hace trece años. El € va por el camino del alcanzar la paridad con el $. Veremos.

El Selectivo Español cerré este viernes en los 9.412,80 puntos, lo que supone una subida del 2,70 por ciento en esta semana. Todavía no recuperó los niveles de cierre del año pasado (2015). La subida del día de hoy represento en términos porcentuales un 0,77%. La pérdida acumulada en lo que va de año representa un 1,36%.

En el contexto internacional de los mercados de renta variable, la semana que se cierra ha sido alcista, salvo el mercado de los Estados Unidos que se ha mantenido plano, después de haber anotado un nuevo máximo histórico, pero con la contundente caída del pasado miércoles de la bolsa de Nueva York, como consecuencia de subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal Americana.

Las subidas semanales del resto de los principales índices fueron: Eurostoxx 1,70%; S&P 0,00% y Nikkei 2,1%.

Pero la noticia de la semana estuvo al otro lado del Atlántico, en la economía del Tío Sam. La Fed subió las tasas de interés el miércoles en un cuarto de punto porcentual y apuntó a un ritmo más rápido de subidas, en momentos de incertidumbre en que el flamante nuevo presidente Donald Trump se prepara para cumplir con su promesa de impulsar el crecimiento en Estados Unidos con bajadas de impuestos, mayor gasto fiscal y menos regulaciones. Estaremos atentos a este nuevo escenario.

Italia y sus bancos. El Gobierno de Italia parece que aprobará el próximo veintidós de diciembre un paquete de medidas por valor de 95.000 millones de € para apoyar los problemas del sector bancario italiano. Se quiere destinar 15.000 millones de € para apoyar la ampliación de capital de Monte di Paschi y a otras entidades crediticias y 80.000 millones de € en avales que el Estado puede dar para garantizar la liquidez de los bancos.
VER CRÓNICA BURSÁTIL DE LA BOLSA DE BARCELONA

Saludos y buen fin de semana.

CIERRE DE MERCADOS - SEMANA DE BASTANTE EUFORIA PARA LAS BOLSAS - DECISIONES DEL BANCO CENTRAL EUROPEO - ESPAÑA CON LOS PRECIOS DE LOS CARBURANTES MÁS ALTOS

Vista de la evolución del par €/$ en el gráfico de una hora después de las decisiones tomadas en el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo

Semana muy positiva en las bolsas, especialmente en las europeas, en la que los inversores han restado importancia al resultado del referéndum en Italia.

Las medidas adoptadas por el Banco Central Europeo en su Consejo de Gobierno tampoco afectaron a los inversores. Lo principales índices se apuntaron a las ganancias: (Ibex+6.5%; Eurostoxx+6.1%; S&p+2.8% y Nikkei+3.1%).

El Bce decidió ampliar el Qe hasta diciembre del próximo ejercicio. No obstante, señaló que las compras pasarán desde los 80.000 millones de € actuales hasta los 60.000 millones de € mensuales. Así mismo, la máxima autoridad monetaria a nivel europeo “dejó la puerta abierta” a una hipotética prórroga de su programa de compra de deuda si las circunstancias los aconsejasen y decidió mantener los tipos de la eurozona en el 0% y las facilidades marginales de depósito en el -0.40%. La reacción de los mercados ante las palabras del señor Draghi, acompañadas por una mejora en las previsiones de crecimiento en la zona euro para este año y el próximo, resultó positiva para las bolsas europeas, y muy especialmente para el sector financiero, lo que propició un ligero repunte de las rentabilidades en los activos de renta fija.

El mercado estadounidense se dispara aún más por el anuncio sobre política monetaria del Banco Central Europeo. Los inversores de Wall Street y los índices de Estados Unidos lo confirmaron con nuevos ascensos.

Tras las decisiones sobre política monetaria del Banco Central Europeo, que muchos analistas las interpretaron como insuficientes, circunstancia que hizo que el euro bajó y los valores de los mercados estadounidenses subieron. El S&p 500, el Nasdaq y el Dow Jones cerraron con máximos históricos, y para el Dow Jones ha supuesto el decimotercer récord al cierre, desde que el republicano Trump ganó la elección presidencial. El Usd se fortaleció frente a muchas de sus competidoras principales, con el euro llegando a registrar pérdidas del 1,4% en un momento dado, lo que ha provocado que el par Eur/Usd casi alcance la paridad una vez más.

Os dejo el gráfico de 1H del par de divisas Eur/Usd donde se ve la evolución del para con una acusada depreciación del € frente al billete verde. (gráfico de cabecera)

En víspera de la reunión que celebrará la Opep con Rusia, México y otros países productores este sábado, el precio del crudo finaliza la semana en niveles similares a los de la pasada semana, en torno a 54.10 Usd/barril.

España se mantuvo en octubre como uno de los países de la Unión Europea con los precios antes de impuestos de los carburantes más altos, según el Informe Mensual de Supervisión de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia.

Saludos y buen fin de semana

CIERRE DE MERCADOS - SEMANA TRANQUILA CON LEVES SUBIDAS - ÍNDICES AMERICANOS EN MÁXIMOS - NÚMEROS ROJOS PARA EL BANCO POPULAR

Cierre de mercados viernes, 25 de noviembre de 20156

Hoy, termina una semana en la que los principales índices de renta variable apenas se han movido y han conseguido cerrar con ligeros avances (Ibex +0.6%; Eurostoxx +0.9%; S&P +1.3% y el Nikkei +2.3%). Una semana tranquila, atónita con los mercados europeos moviéndose en rangos y los índices de Estados Unidos en guarismos de máximos históricos, ligeramente al alza, después del Black Friday.

La divergencia entre las economías de la Unión Europea y la del Tío Sam, se debe a que la economía de Norteamérica se vería beneficiada de las políticas fiscales expansionistas que parece querer implantar Trump en contraposición a la economía europea rígida e instalada en la rigidez de los presupuestos nacionales. En el caso de España, ahora en discusión con el techo de gasto, en una economía que crece pero que no llega a los ciudadanos, con salarios al baja, en muchísimos casos míseros que no permiten dinamizar la demanda interna.

En lo que va de año, los diferentes índices presentan el siguiente resultado: El Selectivo Español cae un 9.1%; el Eurostoxx retrocede un 6.8%; el Spx sube un 8.1% y el Nikkei pierde un 3.4%.

Números rojos para las acciones del Banco Popular que cayeron un 0,95% y alcanzar el mínimo histórico de 0,8360

Los principales datos macro de esta última jornada de la semana y guarismos del Ibex-35 (fuente Bolsa Barcelona):

La fortaleza del dólar americano, después de las elecciones, rompe fácilmente las resistencias:

CIERRE DE MERCADOS - EL DOLAR USD MUESTRA SU FORTALEZA - EL IBEX 35 CIERRA LA SEMANA CEDIENDO UN 0.19% - VOLKSWAGEN ANUNCIA DESPIDOS - LOS AUTOMÓVILES AL COMERCIO ELECTRÓNICO

Cierre de mercados. Viernes, 19 de noviembre de 2016

El selectivo español cierra esta última jornada de la semana con una pérdida de un poco más 1% y se sitúa en los 8.622 puntos.  Ha sido una semana de casi tablas.

Caídas generalizadas en las bolsas europeas en una jornada de vencimiento de futuros y en la que el Ibex 35 fue el índice más penalizado con descensos del 1,09%. Durante la sesión, el selectivo de la bolsa española se movió entre un mínimo de 8.581 y un máximo de 8.756 puntos. En el global de la semana, cede un 0.19%.

Mediaset lidera las pérdidas con una caída del 2,88%, le sigue Bbva cediendo un 2,82% tras el fuerte retroceso que ha tenido el peso mexicano. En la parte alta del selectivo, Melia y Técnicas Reunidas suben alrededor del 1%. En el mercado continuo, Talgo y OHL muestran avances notables del 9% y 4% respectivamente.

En Wall Street ligeras caídas en zona de máximos con un volumen de negociación muy bajo

Datos de la Renta variable semanal: Semana mixta en el comportamiento de los mercados de renta variable (Ibex35 -0,2%; Eurostoxx -0,2%; S&P +0,8% y Nikkei +3,4%)

La señora Yellen, presidenta de la Reserva Federal ha reconocido que podrán subir los tipos de interés relativamente pronto si se mantiene la mejora en el mercado laboral y en la inflación. Según Janet Yellen, la economía del Tío Sam encara un crecimiento moderado, una tendencia que podrá favorecer la consecución del pleno empleo y del objetivo del 2% de inflación.

El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, ha asegurado que la recuperación de la Eurozona depende de la política monetaria expansiva y aunque no ha avanzado si el programa de compra de activos se prolongará más allá del mes de marzo sí ha reiterado el compromiso del regulador de mantener un sustancial grado de acomodamiento monetario. Mario Draghi ha advertido que no podemos ser optimistas sobre las perspectivas económicas y que, aunque el Ipc ha subido un 0,5% interanual no ve un fortalecimiento constante de la dinámica de precios subyacentes.

El Usd muestra fortaleza tras advertir Yellen que la subida de tipos podría producirse el mes que viene. Parece que el dólar americano ya descuenta la subida de tipos.

Antes de abrirse el último día de inversiones de la semana en Wall Street, el Usd va camino de cerrar la semana de manera positiva. Ayer, la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, ha declarado que es probable que se produzca una subida de tipos muy pronto, apuntando a que es posible que ocurra a mediados de diciembre, cuando la Reserva Federal anuncie su próxima decisión sobre tipos. Los informes que se publicaron ayer reflejaron tendencias positivas en la vivienda, y una disminución de las solicitudes de subsidios de desempleo en Estados Unidos, por lo que algunos analistas pronostican que, no solo la Reserva Federal subirá los tipos el mes que viene, sino que además lo hará dos veces más en 2017. Tras las observaciones de Yellen y la publicación de los datos de desempleo estadounidenses, el dólar ha continuado la tendencia positiva de esta semana, apreciándose frente a las principales divisas mundiales.

Malas noticias para los trabajadores de Volkswagen, que vio cómo los precios de sus acciones disminuyeron un 12 % durante el año pasado, ha anunciado que está preparando despidos masivos en todo el mundo, una medida que le hará ahorrar 3.700 millones de euros. VW ha declarado que va a recortar 23.000 empleos en Alemania, pero este número podría subir, llegando hasta 30.000 en todo el mundo. No obstante, el fabricante de automóviles ha manifestado que no solo va a reducir su plantilla, sino que, como parte de su plan para fabricar coches eléctricos, creará 9.000 nuevos empleos.

Distribución: Fiat Chrysler Automóviles dijo que se ha asociado con el gigante estadounidense de comercio electrónico Amazon para empezar a vender coches online ofreciendo un descuento adicional. En un principio sólo los compradores italianos podrán adquirir sus automóviles con un simple clic y las ofertas en Amazon estarán limitadas a tres modelos, el 500, el Panda y el 500L.

Os dejo la evolución del par de divisas Usd/Jpy en gráfico de 1D donde los toros fueron los grandes protagonistas esta semana, motivado por los datos que llegaban del otro lado del Atlántico. Es estos momentos que escribo, el par Usd/Jpy cotiza a 110,62.

Semana alcista (19-11-2016)

Saludos y buen fin de semana

EL IBEX CIERRA LA SEMANA CON PÉRDIDAS DE MÁS DEL 4 POR CIENTO - INCERTIDUMBRE EN LAS PRESIDENCIALES AMERICANAS - DEBILIDAD DEL DÓLAR AMERICANO

Cierre de Mercados. 04 de noviembre de 2016

Ante el estrechamiento del diferencial que se ha producido esta semana en las encuestas entre señora Clinton y el señor Trump y la consiguiente incertidumbre generada en torno a las elecciones presidenciales que se producirán en los Estados Unidos de América la próxima semana, el balance semanal de los mercados de renta variable ha sido negativo (Ibex -4.5%; Eurostoxx -4.0%; S&P -1.3% y Nikkei -3.1%).

El Ibex 35 cedió los 8.800 puntos un día después de la formación del nuevo Gobierno. El selectivo español cayó el 0,99% este viernes, para cerrar la semana en los 8.791,6 puntos. Así, el parqué madrileño ha cerrado con unas pérdidas del 4,45% la que ha sido su peor semana desde que a finales de junio los británicos decidieran abandonar la Unión Europea (Brexit), lo que ha aumentado la caída anual al 7,89%. Por su parte, los inversores negociaron un total de 1.285 millones de euros en el día. Como resumen general podemos afirmar que los grandes valores del Selectivo Español se han teñido de rojo.

Amancio Ortega, fundador y máximo accionista de Inditex con el 59.3% del capital, percibe este año por su participación en la compañía alrededor de 1.100 millones de euros, mientras su hija Sandra Ortega recibe 94.2 millones de euros.

El aumento de actividad, propician que El Corte Inglés incorpore a 8.500 empleados para la campaña navideña.

La compañía de material ferroviario CAF fabricará 146 tranvías para la compañía de transportes de Flandes De Lijn (Bélgica), que darán servicio a varias provincias de esa región y a la ciudad de Amberes. El montante del pedido ronda los 300 millones de euros.

Reducción de deuda. Telefónica ultima la venta del canal de televisión argentino Televisión Federal (Telefe), una operación que se enmarca en el plan de la compañía de vender activos que no considera estratégicos para su negocio con el fin de reducir su deuda.

Tío Sam. El déficit comercial de Estados Unidos cayó un 9,9 % en septiembre con respecto al mes anterior y quedó en 36.400 millones de dólares, la cifra más baja desde febrero de 2015, gracias sobre todo a que las exportaciones se situaron en el mejor nivel en más de un año, según informó hoy el Gobierno.

VER DATOS RESUMEN SEMANAL DE INFOBOLSA

La semana en el par de divisas Usd/Jpy, ha sido bajista, donde los osos han sido protagonistas. Pendientes de las elecciones presidenciales a los Estados Unidos, serán días de gran volatilidad por los que se deberán ajustar convenientemente los stop loss.

Gráfico 1D par USD/JPY 

Saludos y buen fin de semana.