LA TENDENCIA BAJISTA SI IMPONE EN LOS MERCADOS DE ESTADOS UNIDOS

Miércoles, 02 de noviembre de 2016. La tendencia bajista se impone en los mercados estadounidenses.

En los mercados de Tío Sam la tendencia bajista se impone de momento. Las operaciones que se realizan en los mercados de Estados Unidos tienen un gran componente de nerviosismo y preocupación, según los resultados de las encuestas de estos últimos días. Ayer hubo un gran nerviosismo. Índices como el Nsdq100 y el Dj30 presentaron guarismos por debajo de los soportes que se situaban en los 4.750 y 18.000 puntos respectivamente. Y es que los inversores están esperando el desenlace de las elecciones presidenciales americanas.

Bruce A. Bittles, director de Estrategias de Inversión que proporciona un análisis del mercado de valores de venta al por menor a clientes de Baird, institucionales y corporativos. Además, es miembro de los comités de políticas de inversión y de la selección de Baird. Se unió a Baird en el año 2002. El señor Bittles manifestó: “Los beneficios han sido mejores de lo esperado, y eso actúa normalmente como catalizador. Pero esto no ha sido el caso esta vez por el ruido de la batalla política. Si Donald Trump obtiene la victoria, surgiría un escenario parecido al Brexit”.

VINCULACIÓN HIPOTECARIA - OBLIGACIÓN DE CONTRATAR SEGURO - DUDAS EN LA ECONOMÍA DEL TÍO SAM - INCERTIDUMBRE EN EUROPA

Vinculación hipotecaria. Viernes, 14 de octubre de 2016

¿Venta cruzada o condición leonina? Si acudimos a una entidad financiera a solicitar un préstamo hipotecario, aparte de la exigencia de solvencia y capacidad de pago, se nos obliga a la contratación del seguro de hogar, en muchas otras ocasiones el de vida e incluso algún plan de pensiones. Es tan, tan habitual esta práctica que los solicitantes hipotecarios no meditan o valoran otras posibles alternativas. Es la norma.

Algo que es voluntario, se ha convertido en obligatorio

Y no lo es. Según el Real Decreto 716/2009, el único seguro que deberá tener la finca hipotecada es el de daños, concretamente el de incendios. No tiene que contratarse necesariamente en la entidad de crédito hipotecante. Si la entidad financiera incorpora la condición de obligatoriedad de suscrición de pólizas de seguros a la concesión de la hipoteca, estaremos ante una obligación contractual no legal.

Bonificaciones de tipos de interés y comisiones

En la tramitación del préstamo hipotecario, si contratas los seguros, el tipo de interés suele ser un poco más ventajoso (bonificaciones). Los productos vinculados a los préstamos hipotecarios suelen tener precios más elevados que los directamente ofertados por las compañías aseguradoras. Es importantísimo analizar detalladamente que es mejor. Igual el montante que ahorramos en la bonificación del tipo de interés sea mucho menor que lo que ahorraríamos en primas contratando directamente.

Como prestatarios tenemos derecho a contratar aquel seguro que nos ofrezca las mejores coberturas y precio que se adapte a nuestras necesidades y no tiene que ser el que nos ofrece la entidad financiera hipotecante.

Problema

 Podemos negarnos a contratar el seguro vinculado al préstamo hipotecario, pero también es cierto que la entidad nos deniegue la hipoteca o nos la autorice a un tipo de interés más alto (sin las bonificaciones).

Algo se puede hacer

 Leer y entender todo el condicionado, asegurándonos que lo entendemos perfectamente para evitar sorpresas y penalizaciones. Definir nuestros objetivos y necesidades concretas y cotejar las diferentes ofertas que existen en el mercado y comparar el clausulado de los productos financieros antes de decidir.

Si estamos convencidos de contratar con una determinada entidad, podemos contratar y más adelante (al vencimiento, o según las cláusulas), cambiar el seguro o intentar negociar una mejora de las coberturas y precio.  

Datos Tío Sam y Europa. Dudas en Estados Unidos e incertidumbre en Europa

Vuelven las dudas a la bolsa americana, cuyos índices han caído durante esta semana volviendo cerca de sus soportes de corto plazo. Entre los últimos datos económicos destaca el buen dato de peticiones semanales de desempleo y, como nota negativa, destaca la caída del número de puestos de trabajo vacantes.

En cuanto a los mercados europeos, esta semana ha seguido depreciándose la libra por la incertidumbre en las negociaciones de la salida del Reino Unido de la Unión Europea. El principal índice, el EuroStoxx 50, sigue fluctuando alrededor de los tres mil puntos, nivel del cual no termina de arrancar tras varios meses de movimiento pendular.

CIERRE DE MERCADOS - FOREX - DATOS DE EMPLEO DE EUROSTAT - PARO REGISTRADO EN ESPAÑA - PARO JUVENIL EN ESPAÑA - USD/JPY - TAN SOLO EL 8% SON CONTRATOS INDEFINIDOS - LA PRECARIEDAD LABORAL EN ESPAÑA HA VENIDO PARA QUEDARSE

 Datos demoledores de Eurostat sobre el desempleo en España.

En la Zona Euro la tasa de desempleo fue de un 10,5% (a mejor). En la Zona (UE28) del 9,1% (a mejor).

Hay que señalar que los datos del paro registrado en España, referidos a diciembre de 2015, han sido un fiasco. Recordemos que, en la Cadena Cope, a principios de diciembre de 2015, la Ministra de Empleo (del desempleo) manifestaba que, en navidades, esto es, en diciembre de 2015 y enero de 2016 se crearían en torno a 850.000 empleos porque España vive una situación económica esperanzadora (es lo último que se pierde, de fuerte intensidad de creación de empleo. Nada de nada. ¿Dónde están esos puestos? Desgraciadamente, de momento, no están ni se le esperan. La Ministra realiza un cocinado de los datos, difícilmente explicables. Diciembre siempre, o casi siempre, suele ser bueno. Y éste, lo ha sido porque hay casi 55.800 parados menos. Suele ser así.

 El dato de paro registrado de diciembre de 2015 es el peor en tres años.

Y qué decir de los guarismos publicado por Eurostat, Oficina de estadística nada sospechosa. Los datos del desempleo juvenil pulverizan cualquier ansia de optimismo en esta España desigualitaria, con una brecha social desmesurada en la catorce economía del mundo.

En diciembre de 2015 se registraron 1.594.915 contratos, un 15,2% más que en el mes de diciembre de 2014. Tan solo 132.867 contratos fueron de carácter indefinido, un (+8%), mientras que casi 1.500.000 fueron de carácter temporal. Incompresible.

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Veamos lo que nos dice Eurostat (daros noviembre de 2015:

La Zona del Euro (EA19), estacionalmente ajustada, tasa de desempleo fue del 10,5% en noviembre de 2015, desde el 10,6% en octubre de 2015 y del 11,5% en noviembre de 2014. Esta es la tasa más baja registrada en la zona del euro desde octubre 2011. La tasa de desempleo fue del 9,1% (EU28) en noviembre de 2015, desde el 9,2% en octubre de 2015 y desde 10,0% en noviembre de 2014. Esta es la tasa más baja registrada en el (EU28) desde julio de 2009.

Eurostat estima que 22.159 millones de hombres y mujeres en la (EU28), de los cuales 16.924 millones se encontraban en la Zona del Euro, estaban desempleados en noviembre de 2015. En comparación con octubre de 2015, el número de personas desempleadas disminuyó en 179.000 en el (EU28) y por 130.000 en la Zona del Euro. En comparación con noviembre de 2014, el desempleo se redujo en 2.146 millones en el (EU28) y 1.573 millones en la (Zona Euro).

Estados miembros. Aquí España da la nota para mal:

Entre los Estados miembros, las tasas de desempleo más bajas de noviembre 2015 se registraron en Alemania (4,5%), la República Checa (4,6%) y Malta (5,1%), y el más alto en Grecia (24,6% en septiembre de 2015) y España (21,4%).

En comparación con hace un año, la tasa de desempleo en noviembre 2015 cayó en los veinticinco Estados miembros, se mantuvo estable en Rumanía y aumentó en Austria (del 5,6% al 5,8%) y Finlandia (de 9,0% a 9,4%). Las disminuciones más significativas se registraron en España (del 23,7% al 21,4%), Bulgaria (del 10,6% al 8,8%) e Italia (de 13,1% a 11,3%).

En noviembre de 2015, la tasa de desempleo en Estados Unidos fue de 5,0%, estable respecto a octubre de 2015 y por debajo de 5,8% en noviembre de 2014. La Economía del Tío Sam hizo los deberes cuando tocaba.

Desempleo juvenil. España el 47,5%. Solamente Grecia nos supera.

En noviembre de 2015, 4.553 millones de personas jóvenes (menores de 25 años) estaban desempleados en la (EU28), de los cuales 3.167 millones se encontraban en la Zona del Euro. En comparación con noviembre de 2014, el desempleo juvenil disminuyó en 412.000 en la (EU28) y por 163.000 en la Zona del Euro. En noviembre de 2015, la tasa de desempleo juvenil fue del 20,0% en el (EU28) y 22,5% en la Zona Euro, en comparación con 21,5% y 23,2%, respectivamente, en noviembre de 2014.

En noviembre de 2015, los guarismos más bajos se observaron en Alemania (7,0%), Dinamarca (9,9%) y Austria (10,9%), y los más altos en Grecia (49,5% en septiembre de 2015), España (47,5%), Croacia (45,1% en el tercer trimestre de 2015) e Italia (38,1%).

Gráficas de Eurostat:

Comportamiento del par de divisas Usd/Jpy:

Saludos y buen fin de semana.

EL IBEX 35 CIERRA EL AÑO 2015 CON UNA PÉRDIDA DEL 7,15% ANUAL - EN ESTA ÚLTIMA JORNADA DEL AÑO RETROCEDE UN 1,01% - MI PAR FAVORITO USD/JPY

Cierre de mercados. El Selectivo Español pierde un  7,15% en el año 2015

No ha sido un año para tirar cohetes. La bolsa española refleja la debilidad de la economía española, con una falsa recuperación, que no percibe la ciudadanía.

No hay optimismo dada a la incertidumbre que rodea tanto a la bolsa española como a la política, ante la dificultad de formar Gobierno. Las elecciones de diciembre, lejos de despejar dudas, han abierto multitud de escenarios ante la incapacidad de constituir un ejecutivo estable. Nuestra sesgada recuperación económica se debe a factores externos (precios petróleo, Mario Draghi, etc.). La percibe selectivamente una élite económica y política.

El Ibex 35 cierra en los 9.544,20 puntos con una pérdida en esta última jornada del año del 1,01%. Treinta y dos valores cierran en negativo y tres con ganancias; las mayores pérdidas fueron para Ohl, Acerinox y Mapfre, mientras que los ganadores de esta última jornada del año se la anotaron Bankia, Abertis y Acs.

El Selectivo Español despide 2015 con números rojos, esto es, una caída del 7,15%, el peor resultado desde 2011, condicionado en gran parte por la desaceleración de la economía china y su impacto en los países emergentes, así como por la subida de los tipos de interés en la economía del Tío Sam (que hicieron los deberes a tiempo) y la inestabilidad política doméstica. Un parlamento fragmentado como consecuencia de un Gobierno que ha legislado de espaldas a todos los ciudadanos, sin escuchar y con políticas económicas, sociales y sobre derechos fundamentales muy cuestionadas y contestadas por la ciudadanía.

Mi par favorito Usd/Jpy. Las velas en gráfico de 15M desde las 23:15 del día 30 hasta las 0:00 (doji), parecían marcar un cambio de tendencia para la última jornada del año 2015. Así ha sido. La confirmación la daba el cruce de sma20 (abajo) sobre sma40 y CCI4(40). Desde este instante las posiciones a favor de tendencia eran bajistas y consolidadas para entrar en corto definitivamente con precios del par debajo de sma200. Los osos resultaron ganadores en esta apasionante jornada fin de año 2015. El precio más bajo de la jornada fue de 120,00, a partir de este guarismo los toros se recuperaron con cierto respiro. Gran volatilidad.

Usd/Jpy (15M) 31-12-2015

Saludos y feliz año 2016. Intentar ser felices, que no es poco.

CIERRE DE MERCADOS - FCC SE DISPARA EN BOLSA - LA FED SUBE TIPOS DESPUÉS DE SIETE AÑOS - ATENTOS A TELEFÓNICA, FCC Y ARCELORMITTAL - USD/JPY (18-12-2015)

Viernes, 18 de diciembre de 2015. Cierre de mercados. Ibex 35. Recogida de Beneficios

Después de dos días de rebotes, las caídas regresaron a nuestro selectivo. Los inversores aprovecharon para la recogida de beneficios en esta última jornada bursátil antes de las elecciones del 20 de diciembre con previsiones de resultados fragmentados, según vaticinan las encuestas y los politólogos. Los españoles votaremos el domingo en las elecciones más reñidas de los últimos cuarenta años por la irrupción de nuevos partidos que han roto la hegemonía de conservadores y socialistas y que forzarán la necesidad de pactos para garantizar un gobierno estable.

Los inversores se mostraron cautelosos. El Ibex 35 baja en el día de hoy con un retroceso del 1,63% y cierra en los 9.717 puntos. El balance semanal es positivo, con una ganancia del 0,9%. La pérdida acumulada en el año es del 5,47%.

Cinco valores cierran en positivo y veintinueve valores en negativo. Abengoa está excluida.

Suben Fcc, Arcelormittal, Sacyr, Acerinox y Abertis. Los retrocesos más representativos se los anotaron Telefónica, Gas natural y Mediaset con caídas muy importantes de dos dígitos del 18,87%, 10,37% y 10,24% respectivamente.

Fcc se disparó tras el anuncio de una ampliación de capital con prima. El grupo constructor de infraestructuras cerró con un avance del 28,15%, a 7,13 €/acción, tras acumular un descenso de más del 50% en el año tras anunciar que ampliará capital en 709,5 millones de euros a un precio que supera en un 8% el del cierre del jueves. Los accionistas de referencias mostraron su compromiso de suscripción.

Estaremos atentos a los movimientos de Fcc, Arcelormittal y Telefónica.

Esta semana de nuevo el protagonismo ha vuelto a recaer en un Banco Central, en este caso la Reserva Federal Americana (Fed), que después de siete años, ha decidido subir los tipos 25 puntos básicos (0,25%). La señora Janet Yellen manifestó que el proceso de alza de tipos será lento y dependerá de la evolución de la economía, en línea con lo esperado, lo que permitió una reacción positiva del mercado.

El par de divisas Usd/Jpy bajo en el día de hoy en un casi 0,90%, con alta volatilidad en el día de ayer. Después de cierta lateralidad, hoy, los osos se llevaron el gato al agua. Véase cruce medias sma20 y sma40 y romper a la baja sma200. En estos momentos cotiza a 121,22.

USD/JPY (15M) 18-12-2015

Salud y buen fin de semana

LA RESERVA FEDERAL AMERICANA FED CUMPLE CON LAS EXPECTATIVAS Y SUBE LOS TIPOS DE INTERÉS DE REFERENCIA DESPUÉS DE SIETE AÑOS

La presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, logró un voto unánime.

Ocho veces al año se reúne el Comité Federal de Mercado Abierto.

El Comité Federal de Mercado Abierto (Fomc) de la Reserva Federal Americana se reúne, a los fines de tratar las tasas de interés a corto plazo para la Nación.

Poco después de la reunión, el Fomc publica una declaración, la cual contiene la tasa establecida, además de un breve comentario sobre las condiciones económicas que afectaron la decisión, y asimismo incluyen insinuaciones con respecto a cómo se desarrollarán las reuniones futuras.

La decisión de cómo fijar las tasas de interés depende principalmente de la inflación.

Uno de los objetivos principales del banco central es lograr estabilidad; cuando la inflación supera una tasa anual aproximada de 2%, el Banco Central de EEUU responderá aumentando las tasas de interés, con el fin de reducir los precios.

Valores elevados en las tasas de interés logran atraer inversores extranjeros, por lo que la demanda de la divisa del país aumentará.

Las tasas de interés a corto plazo tienen un gran efecto en el valor de la moneda del País; la mayoría de los operadores observan otros indicadores económicos con el sólo fin de predecir los cambios que acontecerán en el futuro con respecto a las tasas de interés.

Lo que hace a las tasas de interés algo fundamental es que tasas elevadas atraen a inversores extranjeros quienes buscan riesgo cero para su dinero.

CIERRE DE MERCADOS - EL SEÑOR MARIO DRAGHI DEPCEPCIONA A LOS MERCADOS - BUENAS NOTICIAS ECONÓMICAS DE LA ECONOMÍA DEL TÍO SAM - FOREX USD/JPY

Viernes, 04 de diciembre de 2015. Esta vez el señor Mario Draghi decepcionó.

Alemania es la que corta el bacalao. En fechas previas, Alemania presionaba al Banco Central Europeo insinuando que sería bueno una rebaja del Qe. El país germano intentaba que las medidas del Bce no fueran ambiciosas ante las expectativas creadas. Cedió a las tesis alemanas y el discurso de Draghi fue un “dios es bueno y el demonio no es malo”, “ni mucho, ni poco”.

Sabine Lautenschlaeger, de Alemania, dijo la semana pasada que no veía motivos para adoptar más medidas de estímulo. El presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, también se había mostrado escéptico al respecto.

El Bce ha rebajado la tasa de interés de los depósitos a -0,3% desde -0,2% con el fin de animar los préstamos bancarios. Dijo el señor Mario, en rueda de prensa, que el programa de compras de bonos de 60.000 millones de euros mensuales se extenderá hasta marzo de 2017 desde la anterior fecha límite fijada en septiembre de 2016. Además, indicó que el programa de compras podría extenderse aún más si la tasa anualizada de inflación no se acelera lo suficientemente rápido.

Los mercados reaccionaron fatal, con caídas generalizadas de las principales bolsas. Dax, Cac 40, Stxe50 Eur P y Estx50 Eur P retrocedían más del 3,5%  y el Ibex 35 se dejaba un 2,4%.  El euro, subía.

La economía del Tío Tom nos tiene acostumbrado a las buenas noticias. Creó en el mes noviembre pasado más empleo de lo esperado. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 211.000 con una tasa de desempleo del 5%. Las proyecciones de los expertos decían que en noviembre se crearían en torno a 200.000 nóminas no agrícolas. Estos datos consolidan la posibilidad de que la Reserva Federal Americana (Fed) suba los tipos de interés en este mes de diciembre. Sería la primera subida que se produce en casi diez años.

Cuando la Fed viene de vuelta, el Bce todavía no llega a la mitad del recorrido. Dos reguladores de políticas monetarias que toman caminos divergentes, se bifurcan. Al otro lado del Atlántico los tipos se incrementarán paulatinamente hasta tasas cercanas al 2,50% en los próximos tres años (posiblemente). El Bce seguirá sin proyecciones al alza. Y es que el billete verde se está fortaleciendo frente al euro, señalando la robustez de la economía del Tío Sam, siendo un inconveniente para el objetivo de inflación establecido por la Fed en 2%.

Necesitamos una Fed europea, sin la espada de Damocles alemana.

El par divisas Usd/Jpy. Tras los buenos datos económicos de los Estados Unidos, el dólar americano sigue al alza en relación con las otras monedas. El dólar/yen llegó a cotizar en el día de hoy a 123,73. En estos momentos parece romper al alza la Sma200 (15M). Cruce de Sma20 y Sma40. Estamos atentos al Cci (5), donde los toros son los ganadores claros en esta última jornada de esta semana.

Usd/Jpy (15M) 04-12-2015

Saludos y buen fin de semana, por si alguien me visita. Me voy a la montaña.