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jueves, 11 de enero de 2024

LA CNMV ABRE EXPEDIENTE SANCIONADOR A DEUTSCHE BANK SAE POR INFRACCIONES MUY GRAVES EN LA COMERCIALIZACIÓN DE PRODUCTOS COMPLEJOS A CLIENTES ESPAÑOLES

11 de enero de 2024
El Comité Ejecutivo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en sesión de 15 de diciembre de 2023, ha acordado incoar expediente sancionador a DEUTSCHE BANK, S.A.E., por el servicio de asesoramiento prestado a clientes españoles relacionado con instrumentos financieros derivados sobre divisas de elevada complejidad y riesgo -en particular los denominados Target Profit Forwards y Pivot TPF-, pudiendo dicha conducta ser constitutiva de:
  • Una infracción muy grave tipificada en el artículo 284.1 de la Ley del Mercado de Valores, texto refundido aprobado por Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre (en adelante, la LMV), por el incumplimiento, no meramente ocasional o aislado, de la obligación de diligencia y transparencia recogida en el artículo 208 del citado texto legal, en relación con los deberes de información a los clientes previstos en sus artículos 209, 210 y 211, y su normativa de desarrollo, en el período comprendido entre el 1 de enero de 2018 y el 31 de marzo de 2021.
  • Una infracción muy grave tipificada en el artículo 283.12 de la LMV, por el incumplimiento, no meramente ocasional o aislado, de la obligación de diligencia y transparencia y de actuación en el mejor interés de sus clientes, recogido en su artículo 208 ter y su normativa de desarrollo, en el período comprendido entre el 1 de octubre de 2018 y el 31 de marzo de 2021. 
El presente comunicado se realiza al amparo de lo dispuesto en el artículo 336 de la Ley 6/2023, de 17 de marzo, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (LMVSI), y no prejuzga el resultado final del expediente sancionador, en el que la entidad expedientada cuenta con todos los medios que el ordenamiento jurídico le confiere para la defensa de sus derechos. 
Este expediente sancionador se abre sobre hechos que también determinaron investigaciones internas llevadas a cabo por el Grupo Deutsche Bank, al que pertenece la expedientada. En el ámbito de la comercialización de derivados OTC estructurados sobre divisa, en particular a clientes españoles se han detectado posibles incumplimientos de la normativa aplicable.
Sobre estos mismos hechos se difundieron en su momento distintas informaciones en prensa especializada y se iniciaron procedimientos judiciales por parte de algunos clientes afectados.
Es especialmente importante recordar que las entidades que comercialicen o asesoren sobre instrumentos financieros, deben informar de manera equilibrada, clara, imparcial y no engañosa a los inversores sobre las características, funcionamiento, riesgos y costes asociados a dichos productos, especialmente cuando son altamente complejos; y deben actuar siempre en el mejor interés de los clientes, asesorando sobre productos que se adecúen a sus necesidades y objetivos de inversión y, especialmente, a su perfil de riesgo.
La publicación de este acuerdo se produce una vez notificado a la interesada y previa ponderación razonada de los intereses en conflicto, conforme a lo dispuesto en el artículo 336 de la LMVSI.
Fuente: CNMV (Dirección de Comunicación)

viernes, 28 de octubre de 2016

CIERRE DE MERCADOS - TELEFÓNICA RECORTA DIVIDENDO - ESPAÑA DEBERÁ CONCLUIR LAS PRIVATIZACIONES BANCARIAS COMPROMETIDAS

Cierre de Mercados. 28de octubre de 2016
La bolsa española mostraba mejor comportamiento que el resto de mercados por la decisión del Partido Socialista Obrero Español permitir formar gobierno junto con los resultados publicados por los grandes bancos.
 En Europa, los resultados dejaron más sorpresas positivas que negativas, pero que no han servido para elevar los índices por encima del rango lateral en el que se llevan moviendo casi todo este año 2016.
En la economía del Tío Sam, se publicaron resultados nada satisfactorios de los gigantes tecnológicos Apple o Amazon. Sorprendía positivamente los datos de Google.
Telefónica anunció el recorte del dividendo de 0,75€ por acción a 0,55 para 2016 y 0,40€/por acción en 2017 debido al retraso en la venta de O2. Es sin duda una decisión para reducir deuda.
En cuanto al sector bancario destaco que La Comisión Europea y el Banco Central Europeo han dicho a nuestro Gobierno que debe de completar la reestructuración y privatización de Bankia y Bmn. Los planes de reestructuración de los bancos que han recibido ayudas están casi completados, pero desde el año 2014 no ha habido progresos en su privatización.
Y por último decir que el Deutsche Bank presenta resultados positivos (beneficios) contra todo pronóstico en el tercer trimestre del presente año. Los analistas y el consenso del mercado esperaban pérdidas.
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Saludos y buen fin de semana

viernes, 12 de febrero de 2016

CIERRE DE MERCADOS -FOREX - EL DEUTSCHE BANK - BANCOS ALEMANES E ITALIANOS EN EL PUNTO DE MIRA DE LOS INVERSORES - OJO A LOS FONDOS DE INVERSIÓN - COMISIONES DE LA BANCA - USD/JPY

Viernes 12 de febrero de 2015.  A los bancos europeos le comen la tostada. En Alemania también cuecen habas. El Deutsche Bank
Los bancos centrales se ven superados por los acontecimientos. Las políticas diseñadas y planificadas no han servido para esta semana tan negativa. Se ha instalado un sentimiento negativo, convulsivo, con tintes semejantes a los días previos a la caída de Lehman Brothers. En Europa la bolsa no levanta cabeza por la desconfianza en las entidades financieras, con el punto de mira en los bancos alemanes e italianos. El Deutsche Bank se desploma en bolsa. Este gigante alemán (sistémico) pudiera ser el Lehman Brothers del viejo continente. Y gestionar los problemas de uno de los emblemas del capitalismo alemán.  Se muestra con crudeza la vulnerabilidad alemana. Europa tendrá que hacer un “too big to fail”; una restructuración dolorosa, priorizando las pérdidas accionariales antes de aportar capital público.
John Cryan, copresidente ejecutivo del Deutsche (desde julio del año pasado) dijo a sus accionistas que les dieran tiempo para reformar este gigante, manifestando que “no será fácil y se necesitarán años para mostrar resultados”. Pide paciencia a los inversionistas. La valoración que los inversionistas están haciendo sobre la banca europea está en niveles de la crisis financiera del 2008. Las pérdidas millonarias del Deutsche (seis mil millones de pérdidas previstas para el primer trimestre del presente año) y la crisis de los motores diésel de Volkswagen suponen un golpe letal para el mundo empresarial alemán. En Alemania también se cuecen habas. El escándalo Libor supuso un duro golpe para la entidad germana y su credibilidad. Las bolsas europeas reflejan en las cotizaciones el temor de que las cuentas del banco no estén saneadas, que posiblemente existan activos tóxicos. En definitiva, sospechas de que es una entidad infra capitalizada.
Todavía quedan aproximadamente un billón de euros de préstamos incobrables en los balances de los bancos europeos como resultado de la última crisis, según lo publicado por la Autoridad Bancaria Europea.
No está muy claro si los fondos soberanos (no hacen comentarios) están vendiendo sus acciones de bancos europeos, pero la expectativa de que lo están haciendo o podrían hacerlo en el futuro parece estar ejerciendo una presión a la baja sobre dichas acciones. A los pequeños inversores, como siempre, les pillará el toro.
Fondos de inversión: Seguramente que muchos pequeños ahorradores pusieron su dinero en fondos de inversión, en algo que no era apropiado a su perfil. Quizás muchos estos inversores están asumiendo riesgos mayores a los que puede soportar. El Banco de España, el año pasado, dejaba claro la existencia de un riesgo real de perder dinero en los fondos de inversión. La caída de los tipos de interés en los depósitos provocó la migración de grandes cantidades de ahorro tradicional hacia los fondos de inversión, en busca de rentabilidad. En España la red de oficinas bancarias es superpotente. Interesa comercializar fondos de inversión y la red cumple eficazmente. Seamos cautos y revisemos con pragmatismo nuestra capacidad de asunción de riesgo.
Análisis de cierre de los Mercados de Valores de la Bolsa de Barcelona (CLICAR)
Comisiones bancarias. Clicar en la imagen para ver el estudio realizado por Facua en relación con las comisiones que cobran los bancos. Se trata de un estudio que media de julio a septiembre de 2014. Nos puede dar una idea aproximada del ideario comisionista de cada entidad. Atentos.

Os dejo el gráfico del par de divisas Usd/Jpy que en esta semana la tendencia fue bajista y con cierta lateralidad.
 
USD/JPY 15M 12-02-2016
Saludos y muy buen fin de semana