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martes, 6 de junio de 2023

EL BANCO DE ESPAÑA SUPERVISA LA PUBLICIDAD DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS

Las entidades financieras también se apoyan en la publicidad como una pieza clave en la comercialización de los productos y servicios bancarios. Los anuncios destacan las condiciones de su oferta, como, por ejemplo, los tipos de interés o plazos, dirigidos a alimentar las expectativas del cliente e influir en la toma de decisiones.
El Banco de España es el organismo responsable de la regulación y la supervisión de la publicidad financiera como mecanismo esencial de protección de la clientela bancaria. En 2022, como resultado de esta labor, se constató el esfuerzo de las entidades por difundir una publicidad más clara y correcta, aunque se formularon 81 requerimientos que solicitaban el cese o la rectificación de anuncios que no cumplían con los requisitos normativos
El sistema de control de la publicidad está basado en un doble enfoque: (i) uno preventivo, que consiste en la supervisión del cumplimiento de las exigencias regulatorias y de los criterios elaborados por el Banco de España para promover que los mensajes publicitarios sean claros, objetivos y con información suficiente, además de obligar a las entidades a dotarse de procedimientos y controles internos que garanticen su cumplimiento; y (ii) otro correctivo, que permite imponer el cese o la rectificación de la publicidad que no se ajuste a su normativa reguladora y faculta al Banco de España para sancionar las conductas inadecuadas.
Las entidades pueden lanzar los anuncios publicitarios sin necesidad de autorización previa, pero el Banco de España sí puede comprobar que su contenido cumple con los principios establecidos: debe ser claro, suficiente, objetivo y no engañoso. En la actualidad, la supervisión de la actividad publicitaria revisa los anuncios en los medios de difusión, sean tradicionales, como prensa, televisión, radio o en nuevos formatos digitales y en redes sociales.
Para más información, puedes consultar el capítulo 4 de la Memoria de Supervisión, correspondiente al ejercicio 2022, del Banco de España disponible en el siguiente enlace: https://www.bde.es/f/webbde/Secciones/Publicaciones/PublicacionesAnuales/MemoriaSupervisionBancaria/22/MemoriaSupervision2022.pdf   (Fuente: Banco de España)

jueves, 18 de mayo de 2017

DISCURSO DE MARIO DRAGHI EN TEL AVIC

MARIO DRAGHI admite que las instituciones europeas todavía son insuficientes para afrontar nuevos desafíos.
Cuando habla Súper Mario, siempre es necesario estar atento al contenido de sus palabras. Hoy habló para dar respuesta a la concesión de un Doctorado Honorario de la Universidad de Tel Avic.
Como jefe del Banco Central Europeo, que controla las tasas de interés de corto plazo, que tiene más influencia sobre el valor del € que cualquier otra persona. Los mercados escrutan sus compromisos públicos ya que a menudo se utilizan para caer pistas sutiles sobre la política monetaria en el futuro. Veamos lo que dijo en el día de hoy, 18 de mayo de 2017:
Damas y caballeros:
Es un privilegio para mí hablarles esta noche, en nombre de todos aquellos a quienes distinguieron al otorgarme un Doctorado honorario de la Universidad de Tel Aviv.
Venimos de diferentes campos del esfuerzo humano. Política, política, negocios, historia y por supuesto investigación fundamental. Nuestros logros son diversos. Pero todos ellos se basan en la cuidadosa acumulación, experimentación y explotación del conocimiento. Conocimiento creado y fomentado por universidades como la suya.
Y no puedo sino detectar la profunda influencia de esta búsqueda de conocimiento en mi memoria de los acontecimientos recientes. La erupción de la crisis financiera mundial en 2008 y la consiguiente crisis de la deuda soberana en Europa provocaron una profunda recesión en todo el mundo, un fuerte aumento del desempleo y pusieron de manifiesto el carácter incompleto de algunas partes de la arquitectura institucional de la Unión Europea. Condiciones fértiles para dar voz a la retórica populista y nacionalista.
Pero ese período de crisis también fue propicio para mejorar nuestra comprensión de las fuerzas económicas y políticas, y para traducir este nuevo conocimiento en acción. La crisis se ha traducido en una forma de destrucción creativa, donde los paradigmas establecidos han sido revisados ​​críticamente, donde las prácticas defectuosas han sido expuestas y reemplazadas por otras más sólidas y donde la nueva investigación trató aspectos previamente olvidados de nuestras sociedades. Este renovado esfuerzo ha profundizado mucho nuestra comprensión de la economía y ha dado forma a nuestra respuesta política.
La crisis está ahora detrás de nosotros. La recuperación en la zona del euro es resistente y cada vez más amplia en los distintos países y sectores. La demanda interna, apoyada por la política monetaria del Banco Central Europeo, es el pilar de esa recuperación. Cinco millones más de personas están empleadas ahora que en 2013, y el desempleo, aunque todavía demasiado alto, está en un mínimo de ocho años. En todo el mundo, el sector financiero ahora es más resistente. Las perspectivas económicas mundiales también están mejorando y los riesgos a la baja se están moderando.
Sin embargo, lo que necesitamos en Europa para garantizar que el crecimiento económico y una mayor prosperidad se mantenga a través del tiempo son reformas estructurales y un renovado sentido de propósito para la Unión Europea.
Comenzado después de la Segunda Guerra Mundial, la integración europea fue la respuesta a la desesperada necesidad de paz de los ciudadanos. El sistema de tratados entre los gobiernos que habían dominado las relaciones europeas entre las dos guerras e incluso antes había fracasado totalmente en cumplir lo que los gobiernos son principalmente: la seguridad y la prosperidad. Agrupar la soberanía sobre temas de interés común directo se convirtió en la nueva base para la cooperación entre las naciones europeas. En el momento en que tal proyecto parecía audaz y optimista - así como pedir una integración más profunda, más profunda parece audaz y optimista hoy. Pero nuestros fundadores tenían razón. Europa ha entregado la paz, la prosperidad y la estabilidad política por un período de tiempo que no tiene precedentes en su historia moderna.
Este año se cumple el sexagésimo aniversario del Tratado de Roma que creó la Unión Europea y el 25 aniversario del Tratado de Maastricht que creó la Unión Monetaria.
Es necesario avanzar más. La arquitectura institucional de la Unión Económica y Monetaria sigue siendo incompleta en varios aspectos. La crisis ha puesto en evidencia las debilidades estructurales de nuestra construcción y nos ha obligado a abordarlas. La reparación ha comenzado con la creación de la unión bancaria.
Pero el trabajo está lejos de terminar y los desafíos que enfrentamos van más allá de la Unión Económica y Monetaria. Se refieren a la seguridad, la migración, la defensa y, en general, todos los desafíos que sólo pueden abordarse mediante la puesta en común de la soberanía. Y estos desafíos son mayores que en el pasado.
Hoy podemos sentir una creciente ola de energía en exigir una acción conjunta europea. La Unión Europea y el euro siempre han contado con el apoyo de la mayoría de los ciudadanos europeos, pero, a menudo, fue sólo la oposición vocal que se escuchó. Ahora esta mayoría silenciosa ha recuperado su voz, su orgullo y su confianza en sí mismo. Solamente trabajando juntos, las naciones de Europa pueden superar estos desafíos. La oportunidad para el progreso es real.
Los valores y el juicio están en el corazón de todas nuestras empresas. Pero necesitan ser apoyados por la investigación continua, el conocimiento cada vez mayor, y el examen intransigente de hechos. Esto fue así al enfrentar la gran crisis financiera, diseñar e implementar políticas que mejoren la economía mundial y construyan instituciones que promuevan la paz y la prosperidad en Europa. Pero también es cierto en todos los campos representados hoy por mis compañeros receptores. Es por eso que debemos estar agradecidos a todos los lugares del conocimiento, y hoy a la Universidad de Tel Aviv.
Gracias una vez más, no sólo por el honor que nos está concediendo, sino también por su constante contribución a nuestro bien común.
Fuente: Banco Central Europeo (Dirección de comunicaciones)

viernes, 12 de febrero de 2016

CIERRE DE MERCADOS -FOREX - EL DEUTSCHE BANK - BANCOS ALEMANES E ITALIANOS EN EL PUNTO DE MIRA DE LOS INVERSORES - OJO A LOS FONDOS DE INVERSIÓN - COMISIONES DE LA BANCA - USD/JPY

Viernes 12 de febrero de 2015.  A los bancos europeos le comen la tostada. En Alemania también cuecen habas. El Deutsche Bank
Los bancos centrales se ven superados por los acontecimientos. Las políticas diseñadas y planificadas no han servido para esta semana tan negativa. Se ha instalado un sentimiento negativo, convulsivo, con tintes semejantes a los días previos a la caída de Lehman Brothers. En Europa la bolsa no levanta cabeza por la desconfianza en las entidades financieras, con el punto de mira en los bancos alemanes e italianos. El Deutsche Bank se desploma en bolsa. Este gigante alemán (sistémico) pudiera ser el Lehman Brothers del viejo continente. Y gestionar los problemas de uno de los emblemas del capitalismo alemán.  Se muestra con crudeza la vulnerabilidad alemana. Europa tendrá que hacer un “too big to fail”; una restructuración dolorosa, priorizando las pérdidas accionariales antes de aportar capital público.
John Cryan, copresidente ejecutivo del Deutsche (desde julio del año pasado) dijo a sus accionistas que les dieran tiempo para reformar este gigante, manifestando que “no será fácil y se necesitarán años para mostrar resultados”. Pide paciencia a los inversionistas. La valoración que los inversionistas están haciendo sobre la banca europea está en niveles de la crisis financiera del 2008. Las pérdidas millonarias del Deutsche (seis mil millones de pérdidas previstas para el primer trimestre del presente año) y la crisis de los motores diésel de Volkswagen suponen un golpe letal para el mundo empresarial alemán. En Alemania también se cuecen habas. El escándalo Libor supuso un duro golpe para la entidad germana y su credibilidad. Las bolsas europeas reflejan en las cotizaciones el temor de que las cuentas del banco no estén saneadas, que posiblemente existan activos tóxicos. En definitiva, sospechas de que es una entidad infra capitalizada.
Todavía quedan aproximadamente un billón de euros de préstamos incobrables en los balances de los bancos europeos como resultado de la última crisis, según lo publicado por la Autoridad Bancaria Europea.
No está muy claro si los fondos soberanos (no hacen comentarios) están vendiendo sus acciones de bancos europeos, pero la expectativa de que lo están haciendo o podrían hacerlo en el futuro parece estar ejerciendo una presión a la baja sobre dichas acciones. A los pequeños inversores, como siempre, les pillará el toro.
Fondos de inversión: Seguramente que muchos pequeños ahorradores pusieron su dinero en fondos de inversión, en algo que no era apropiado a su perfil. Quizás muchos estos inversores están asumiendo riesgos mayores a los que puede soportar. El Banco de España, el año pasado, dejaba claro la existencia de un riesgo real de perder dinero en los fondos de inversión. La caída de los tipos de interés en los depósitos provocó la migración de grandes cantidades de ahorro tradicional hacia los fondos de inversión, en busca de rentabilidad. En España la red de oficinas bancarias es superpotente. Interesa comercializar fondos de inversión y la red cumple eficazmente. Seamos cautos y revisemos con pragmatismo nuestra capacidad de asunción de riesgo.
Análisis de cierre de los Mercados de Valores de la Bolsa de Barcelona (CLICAR)
Comisiones bancarias. Clicar en la imagen para ver el estudio realizado por Facua en relación con las comisiones que cobran los bancos. Se trata de un estudio que media de julio a septiembre de 2014. Nos puede dar una idea aproximada del ideario comisionista de cada entidad. Atentos.

Os dejo el gráfico del par de divisas Usd/Jpy que en esta semana la tendencia fue bajista y con cierta lateralidad.
 
USD/JPY 15M 12-02-2016
Saludos y muy buen fin de semana 

martes, 9 de febrero de 2016

CIRCULAR DEL BANCO DE ESPAÑA SOBRE SUPERVISIÓN Y SOLVENCIA DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO PARA ADAPTARSE A BASILEA III - BOE

Martes, 09 de febrero de 2016. El Banco de España aprueba la circular sobre supervisión y solvencia de las entidades de crédito.
La crisis financiera internacional produjo un cambio sustancial en la regulación financiera, cuyo mayor exponente fue el “Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios” (conocido como Basilea III). La adaptación de Basilea III al ordenamiento jurídico de la Unión Europea tuvo lugar a través de dos normas fundamentales: el Reglamento (UE) nº 575/2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, y la Directiva 2013/36/UE, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión, cuya transposición nacional se culmina ahora.
La circular regula el régimen de las sucursales y la libre prestación de servicios en España de entidades de crédito con sede en Estados no miembros de la Unión Europea, establece una de las opciones regulatorias previstas en el Reglamento (UE) n.º 575/2013 (referente a la posibilidad de que las exposiciones frente a determinados entes del sector público reciban la misma ponderación que la administración de la que dependen) y desarrolla de forma comprensiva los requerimientos de colchones de capital. Asimismo, recoge diversas disposiciones relacionadas con la organización interna y la política de remuneraciones de las entidades de crédito, con el proceso de autoevaluación del capital que deben realizar las entidades y con el proceso de revisión supervisora que llevará a cabo la autoridad competente. Por último, se incluyen también algunas particularidades del tratamiento de determinados tipos de riesgo, ciertos aspectos del régimen de supervisión adicional aplicable a los conglomerados financieros, así como las normas de transparencia de las entidades de crédito y sus obligaciones de información al Banco de España. (Fuente Banco de España)

miércoles, 10 de septiembre de 2014

LA CNMV CLASIFICA LOS PRODUCTOS FINANCIEROS POR RIESGO Y COMPLEJIDAD PARA REFORZAR LA PROTECCIÓN AL INVERSOR

La Comisión Nacional del Mercado de Valores ha elaborado un sistema universal de clasificación de instrumentos financieros con una escala de colores de cinco niveles de riesgo dirigido a los inversores minoristas, con el fin de mejorar la información antes de su contratación. El supervisor ha informado (nota de prensa de la CNMV) de que ha decidido realizar una consulta a los distintos participantes en el mercado de valores para elaborar una Circular que regule este  sistema de alertas o avisos, también denominado “semáforo o alerta con iconos y colores
El comunicado de ADICAE, cauta dice “La iniciativa hecha pública por la CNMV para identificar los diferentes tipos de productos de ahorro-inversión que se ofertan por las entidades financieras puede acabar convirtiéndose en una nueva salvaguarda para la banca al comercializar de manera masiva y fraudulenta productos tóxicos entre los consumidores.
Ya en su día otro instrumento similar (el “test de idoneidad” que impuso la normativa europea MIFID) derivó en un agravamiento de los problemas y abusos sobre los consumidores, al emplearlo las entidades como justificación manipulada de que el cliente contrataba a sabiendas de los riesgos que comportaban productos como las participaciones preferentes”.