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viernes, 31 de enero de 2020

martes, 23 de septiembre de 2014

EMISIÓN BONOS POR PARTE DE BANESCO - BANCO ETCHEVARRÍA ABANCA - PUBLICACIÓN ANUNCIO EN EL BOLETÍN OFICIAL DEL REGISTRO MERCANTIL

Emisión de Bonos canjeables por parte de Banesco. Anuncio que aparece en el Borme del hoy 23 de septiembre de 2014.
Banesco ha tenido que pagar un tipo de interés elevado, exigido por los inversores institucionales  para le emisión de casi 270 millones de € para la filiar española Abanca, resultado de la fusión de las antiguas cajas de Galicia. Hay un proceso de fusión de Abanca con el Banco Etchevarría.
Al ser entidades que no cotizan, Banesco Holding tuvo que elevar el tipo de interés hasta el 10% para esta emisión de bonos garantizados que se realizará el primer día de octubre del presente año. Los inversores institucionales compensan riesgos con tipo de interés.
Características:
Bonos canjeables y garantizados (canjeables por accione sociedad resultante fusión)
Emisión: el 01 de octubre de 2014
Vencimiento: 01 de octubre de 2019
Tipo de interés: 10% hasta el 01 octubre 2014
                         11% el último año (5º año)
Banesco tiene intención de lograr la fusión del Etchevarría y Abanca antes de la fecha de vencimiento de la Emisión. La idea debe de ser  la de cotizar en bolsa en el menor tiempo posible. Esperemos que estos acontecimientos. Los bonos serán obligatoriamente canjeables en acciones del banco fusionado. Se habla de tres supuestos:
a)  Momento en que se produzca la admisión a cotización del banco fusionado de conformidad con una Opv: El número de acciones a entregadas en canje tras una Opv será determinado dividiendo el importe nominal del bono entre el precio de canje en la Opv, equivalente al 80% del precio de Opv.
b) Canje anticipado obligatorio: los bonos serán canjeados al precio de canje basado en el valor contable, equivalente al resultado de multiplicar 0,7 por el valor contable por acción.
c) Incumplimientos: Si se produce incumplimiento después de la fusión entre Abanca y Etchevarría, el comisario, previo acuerdo de la asamblea general de bonistas, podrá declarar que los bonos sean canjeados al precio de canje pertinente en caso de supuesto de incumplimiento.
Garantías: Prenda acciones de Abanca. Una vez fusionadas las entidades Echevarría y Abanca, se cancelará la prenda existente y se sustituirá por una nueva prenda sobre las acciones de la entidad fusionada.

viernes, 21 de febrero de 2014

CIERRE DE MERCADOS -IBEX 35 - USD/JPY - MAPFRE - SACYR - WHATSAPP-FACEBOOK 21-02-2014

Usd/Jpy (1D) 21-02-2014
Viernes, 21 de febrero de 2013.
El Ibex 35 cierra en positivo y se mantiene por encima del nivel psicológico de los 10.000 puntos, concretamente en los 10.071 puntos (cierre anterior 10.062,20). El mínimo de la jornada se situó en 10.009,20 puntos y el máximo del día en 10.108,80 puntos. En términos porcentuales la ganancia de hoy fue paupérrima (0,09%). El acumulado anual se sitúa en el 1,56% en el presente año, lo que semanalmente supone un retroceso del 0,6%. Día sin grandes sobresaltos y marcada por la lateralidad donde los protagonistas principales de este acto fueron Mapfre, Sacyr e Indra con ganancias significativas del 3,01%, 2,84% y 1,16% respectivamente. En el lado de las pérdidas se situaron Día, Acciona y Viscofán con una pérdida del 1,83%, 1,07% y 0,81% respectivamente.
La razón de esta subida de Mapfre responde a la mejora del rating por parte de Standard & Poor's (pasó de BBB- a BBB), superior a la nota de España (curioso). Y es que la deuda soberana ya no lo es tanto. Sacyr vuelve a la parte alta de la tabla por la buena marcha de las negociaciones del  culebrón de Panamá (ver hechorelevante).
En el mercado secundario de rentas fija, el interés exigido por el bono español a diez años se sitúa en el 3,545%, mientras que la prima de riesgo se mantiene plana en los 188 puntos básicos.
Europa cierra en verde en el día de hoy, con el conflicto de Ucrania candente. El DAX  Alemán se elevó 0,40%, el FTSE 100 Londinense ganó 0,37%, el CAC 40 francés se elevó 0,59% y el Euro Stoxx subió 0,36%.
En relación con Estados Unidos, la noticia de la semana fue adquisición de WhatsApp por Facebook y el precio pagado. Los analista, a mi entender, no  vieron exagerado el importe, pensando en las grandes posibilidades de crecimiento futuro y porque Facebook no quiere perder comba en la vanguardia de las tecnologías y las redes sociales. Las dos ganan. La claves está en los números de teléfonos.
Fuente: WSJ
Para la próxima semana  estaremos atentos a las noticias económicas de los EEUU, con relevancia especial a  la comparecencia de la señora Yellen en el Senado Americano (jueves), la venta de viviendas nuevas (miércoles), la confianza del consumidor (martes), peticiones de bienes duraderos (jueves), Pib y ventas de vivienda pendientes  (viernes).
En relación al par de divisas Usd/Jpy,  el verde domina el guarismo con una ganancia  en torno al 0,2%. Una semana dominada por los osos claramente, en la que los compradores de largo se han llevado el gato al agua. El mínimo de la semana fue de 101,38; el máximo está  en el día de hoy, viernes (102,82). En estos momentos el par cotiza 102,51.
Para la próxima semana deberemos tener muy en cuenta los datos macro, sorteando la volatilidad. Mi posición es largo tanto por indicadores móviles como técnicos con la matización del Macd que parece indicar venta.  Atentos a las noticias.
Feliz fin de semana  y recordando que son opiniones nunca recomendaciones de inversión.
Intentaré buscar mi pasión: La montaña.

lunes, 26 de agosto de 2013

FIN DEL ESTÍMULO DE LA FED

Lunes, 26 agosto de 2013
Las compras de bonos por parte de Fed, tiene como finalidad dinamizar la economía  para intentar consolidar el crecimiento económico, bajar los tipos de interés a largo plazo y fomentar las contrataciones para fomentar el consumo y la inversión. ¿Cuándo empezar a reducir la compra de bonos? Decisión comprometida y que provocará turbulencia en los mercados porque los fundamentos de la economía americana, de momento, no son consistentes aunque mucho mejores que los de la Unión Europea. En la reunión de la Fed el próximo diecisiete y dieciocho de septiembre, parece que habrá novedades. Mi opinión personal es que esperará un poco más. De todas formas son dos fechas a tener en cuenta.
La directora y/o gerente del Fondo Monetario Internacional también recalcó lo peligroso que es una salida precipitada de los programas de estímulos a las políticas monetarias no convencionales puestas en marcha en las economías más desarrolladas. Según su opinión, Japón y Europa necesitarán por más tiempo estos estímulos que los Estados Unidos de América. Tiene lógica la opinión de la señora Christine Lagarde, aunque no es santo de mi devoción. Los países deberán mitigar gradualmente los posibles riesgos derivados de la desaparición  de estas medidas. Percibo  un futuro incierto desde este lado del Atlántico.