LA COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES PIENSA ADOPTAR LAS DIRECTRICES DE ESMA SOBRE INSTRUMENTOS DE DEUDA Y DEPÓSITOS ESTRUCTURADOS COMPLEJOS

La Comisión Nacional del Mercado de Valores ha comunicado a la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) que piensa cumplir con las directrices sobre instrumentos complejos de deuda pública y depósitos estructurados elaboradas siguiendo las directrices y en desarrollo de la MiFID II (Directriz 2014/65), de aplicación a partir del 3 de enero de 2017.

Directrices

Instrumentos complejos de deuda y depósitos estructurados  lista abreviada

COLORES PARA CLASIFICAR EL RIESGO DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS - MINISTERIO DE ECONOMÍA Y COMPETITIVIDAD - PRODUCTOS FINANCIEROS Y SU RIESGO

Jueves, 05 de noviembre de 2015. Código de colores para clasificar el riesgo de los productos que nos ofrecen las entidades financieras. PUBLICADO EN BOE DE HOY.

El Ministerio de Economía y Competitividad aprueba mediante una Orden ECC/2316/2015, de 4 de noviembre, las obligaciones de información y clasificación de productos financieros. Aparece publicado en el BOE de hoy (BOE nº 265 de 05/11/2015, p. 104567 a 104580 (14 páginas).

Una clasificación de colores para depósitos, bonos, acciones, seguros y planes de pensiones. También habrá candados (en función de la liquidez del producto). Y una ¡exclamación!, cuando sea un producto difícil de entender por los clientes.

Estas medidas son consecuencia de la mala praxis en la comercialización de las Obligaciones (deuda) Subordinada y las Participaciones Preferentes.

Los colores irán del verde (menor riesgo) al rojo (mayor riesgo). La mayor intensidad del color determinara (mucho) en el color rojo y (poco) en el color verde.

Dicho de otra manera: los depósitos, bonos, acciones y seguros se clasificarán del 1 (poco) al 6 (mucho). Los planes de pensiones se clasificarán del 1 (poco) al 7 (mucho), dependiendo de la volatilidad histórica de la institución. También los fondos de inversión se clasificarán del 1 al 7.

La publicidad deberá ser coherente con lo que se ofrece y entregada antes de su comercialización. Algunas cosas, de momento, se quedan fuera como pueden ser futuros, opciones y productos que están en función de la fluctuación de subyacentes. Algo es algo.

Os dejo imagen de los colores que ha de indicar la representación del riesgo y que aparece publicada en el BOE de hoy (PINCHAR EN IMAGEN)

PARTICIPACIONES PREFERENTES - DEUDA SUBORDINADA - AGENCIA TRIBUTARIA NUEVO APARTADO PREFERENTES

Participaciones Preferentes y Deuda Subordinada.

La Agencia Tributaria incorporó a su Web un apartado denominado Preferentes, para ayudar a la declaración de las rentas derivadas de estos productos. Aquí están enlaces para facilitar los trámites, sobre este particular, a los contribuyentes afectados:

Formulario parapresentación en papel

Instruccionesformulario

Real Decreto-ley 6/2015 (reglas especiales decuantificación de rentas derivadas de deuda subordinada o de participacionespreferentes)

Real Decreto-ley 8/2014 (integración y compensación derentas)

Disposición adicional cuadragésima cuarta de la Ley35/2006,del Impuesto sobre la Renta de la Personas Físicas, introducida por elartículo 15 del Real Decreto-ley 6/2015, de 14 de mayo

Disposición adicional trigésimanovena de la Ley35/2006,del Impuesto sobre la Renta de la Personas Físicas, introducida por el artículo122 del Real Decreto-ley 8/2014, de 4 de julio

BANCO DE SABADELL - HECHO RELEVANTE COMUNICADO A LA CNMV

Banco Sabadell informa a los titulares de diversas emisiones de participaciones preferentes y obligaciones subordinadas sobre la amortización de las referidas emisiones. (PINCHAR)

RIESGOS - AGENCIAS DE RATING - CALIDAD CREDITICIA - RIESGO - IMPAGO

El rating es la calificación que se otorga a los emisores en función de su calidad crediticia. El más elevado corresponde, por lo general, a los estados y aquellos organismos a los que el Estado avala sus emisiones. Las grandes compañías, en función de su volumen y buen nombre suelen también recibir calificaciones altas.

La calificación más bajas, se otorgan a aquellas emisiones de mayor riesgo, es decir, las efectuadas por emisores a los que se les imputa mayor riesgo de impago. Se suelen denominar bonos de alta rentabilidad (high yield) aquellos que son emitidos por emisores de baja calificación.

La importancia de estas calificaciones es que a mayor riesgo obligan al emisor a efectuar sus emisiones con un tipo de interés más elevado, es decir, una mayor remuneración para el inversor.

Estos suele medirse en términos de referencia con los bonos de la Deuda Pública, de forma que la diferencia respecto de la rentabilidad de los bonos soberanos se llama prima de riesgo de calidad, y fluctúa en función de la percepción que tengan los inversores sobre el riesgo de las emisiones.

De ahí que en épocas de crisis o incertidumbres los inversores acuden en mayor medida a los bonos públicos, algo que se suele denominar en el argot financiero como flight to quality, huida hacia la calidad o hacia un menor riesgo.

Las agencias de rating especializadas de más notoriedad son Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch. Su sistema de clasificación es alfabético con añadidos numéricos. La máxima calificación de un bono para Moody’s es Aaa, para Standard&Poor’s (S&P) es AAA. La calificación CCC ó Caa considera la emisión como muy especulativa, con grave riesgo y fuertes incertidumbres; CC sería la calificación cuando se ha interrumpido el pago del cupón por parte del emisor y DD cuando lleva impagado varios cupones.

Fuente:  bmerf  inversor particular

AIAF MERCADO DE RENTA FIJA

ANTES DE INVESTIR: SE TEN DÚBIDAS, PREGUNTE

Todo investidor ha de empezar polo básico. Antes de decidir sobre como investir o seu diñeiro, identifique as súas necesidades e obxectivos financeiros principais. Axude á empresa de investimento a comprender o que quere investir e cal é a  situación financeira e a súa experiencia e coñecementos dos produtos e mercados financeiros. Independentemente do diñeiro que teña, o importante é que coñeza as súas oportunidades e os seus dereitos. E recorde sempre: se ten dúbidas, pregunte.

RENTA FIJA

HÍBRIDOS DE CAPITAL Y DEUDA SUBORDINADA